想请教一下CFA二级原版书后的题目，谢谢。 reading 44 -14题: 在计算effective duration 和convexity with an embedded option, what assumption is made aboutn the OAS when rates change. 答案中说是int变化时OAS保持不变。想请问这是一个什么逻辑，不太懂。另外，想请问modified duration和effective duration有什么区别么，尤其是什么情况下哪种能用哪种不能用？含权与否对于哪种duration能用是否有影响？ reading 44-18题: in valuing a floating rate notes, it si necessary to make a modification to the backward induction method. 我理解下来，coupon=floating rate* par。如果value=PV( coupon+par) ，那么用floating rate去折现，不是仍然等于par么？为何会需要做调整？ reading 44-22题A 在这里计算convertible bond的return时，为何不考虑dividend？作者: needhelp1700 时间: 2013-8-20 11:36
1. 首先，如果我们想得到effective duration和effective convexity，我们必须得到利率变化后的V+和V-；如果我们用二叉树模型估计含权债券的value的话，步骤如下（以V+为例）：Step 1 Given the market price of the issue calculate its OAS using the procedure described earlier. Step 2 Shift the on-the-run yield curve up by a small number of basis points (
