标题: CFA二级Equity原版书后习题 [打印本页]

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作者: Elliotbay    时间: 2013-8-20 12:43     标题: CFA二级Equity原版书后习题

Equity Reading 31第9题：
采用短期国债作为RFR来估算Re，记得李斯克老师说过需要根据Beta<1还是>1来判断，
Re=rfr+beta*(Rm-rfr)
=(1-beta)*rfr+beta*Rm

这样的话该题答案没有正确选项，答案是不是应该是uncertain？

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作者: tango_gs    时间: 2013-8-20 12:48

同学您好： 这道题目考察的是另外一方面的内容，因为题目中已经明确说明了yield curve是inverted，也就是短期利率要比长期利率高，所以在使用Re=rf+beta*（Rm-rf）时，会高估long-term required return on equity. 做此类题目时需要注意去揣测题目想要考察的内容和方面，既然已经很明确得告诉我们yield curve是inverted的话，那么我们就应该利用这个信息来解题。

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