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标题: CFA 三级 Book 4 P137 Breakeven Spread [打印本页]

作者: king_kong 时间: 2013-9-10 08:17 标题: CFA 三级 Book 4 P137 Breakeven Spread

书中倒数第三行写到: Breakeven spread analysis does not account for exchange rate risk. 是不是在做题目的时候不用考虑货币的升贬? 比如:

A : yield income 5%, duration 5; B: yield income 10%, duration 6; 且A对于B每年升值 3%, time horizon 1年

那么 breakeven 的计算是不是 (10%-5%)/6? 还是 (10%-5%-3%)/6?

谢谢老师

作者: apf薛老师 时间: 2013-9-10 08:33

书上的意思是说计算breakeven spread时不用考虑货币。当然，如果给出货币的升贬值情况，你这样做是对的。

作者: apf薛老师 时间: 2013-9-10 08:50

是的，不用考虑。这里只是比较了两种债券的coupon+capital gain/loss的平衡。

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