标题: 关于dynamic hedge [打印本页]

---

作者: shootingstar    时间: 2013-9-11 16:37     标题: 关于dynamic hedge

buy stock hedge short call,当股价上涨时，要多买股票，long put hedge buy stock,当股价上涨时，少买put。能否再解释下？没有完全理解。

---

作者: 童老师    时间: 2013-9-11 16:48

这个是指delta的动态对冲。因为一份call对应delta份股票，随着股价上涨，delta上升，所以股价上涨时对冲所需要的股票数就越多。同样的，一份put对应delta份股票（这里的delta是put option的delta，它是在-1和0之间的），当股价上涨，delta就越趋近于0，所以需要的股票数就越少。

---

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)

Powered by Discuz! 7.2