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标题: 关于原版书期权习题的问题 [打印本页]

作者: lxwarr30    时间: 2013-9-29 16:02     标题: 关于原版书期权习题的问题

原版书reading 50课后第4道练习题的B和D部分,答案为何都是SHORT CALL + LONG STOCK,而不是LONG CALL+SHORT STOCK呢。
作者: apf陈老师    时间: 2013-9-29 16:19

这个是关于Dynamic hedging定义的问题,Notes P82页,"The goal of a delta-hedge portfolio(or delta-neutral hedge)is to combine a long postion in a stock with a short postion in a call option so that the value of the portfolio does not change when the value of the stock changes."指的是我们已经有stock的头寸了,然后通过short call的方法来动态对冲stock价格下跌的风险。stock和call之间的数量关系就是用delta来衡量的。




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