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标题: core satellite 和 [打印本页]

作者: maxmeomeo 时间: 2013-10-12 14:55 标题: core satellite 和

都是alpha和beta分开？区别在哪？

作者: 童老师 时间: 2013-10-12 15:06

对于core satellite portfolio来说，其基本策略是在全部资产中分出一部分投资于index，再将其他几部分资金分别委托给几个基金经理进行active management，做到同时获取alpha与beta收益。而对于alpha-beta separation来说，也是将一部分资金投资于market index，获取beta收益，但同时，进行active management的策略是使用market neutral long-short management获取alpha。这里需要特别指出的是，separation的策略获取的beta与alpha并不是同一个市场中的，即这里的alpha是所谓的portable alpha，举例来说，该策略获取的beta可能是美国市场，而alpha则是日本市场的。

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