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标题: 原版书第四册P142第23题 [打印本页]

作者: dkishore1 时间: 2013-10-15 16:16 标题: 原版书第四册P142第23题

始终不明白为何选A。为什么flattening of the yield curve 导致liability增长快于asset，谢谢

作者: apf薛老师 时间: 2013-10-15 16:32

题目中Liability的Dutation比较大，为10.2，意味Liability受到利率变化的影响将会比较大，所以当我收益率曲线flattering时（也就是远期利率下降，steepening则是指远期利率上涨），Liability价值上涨将会比较高，这是我比较担心的。反过来，如果利率上涨，Liability由于Duration大，那么它的价值下跌幅度也会比较大，这是对我有好处的。最后收益率曲线平行上移的话，指的也是收益率上涨，Liability价值下跌，对我有利，所以答案应该选A

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