标题: [求助]ss15 关于option delta [打印本页]

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作者: dcfox83    时间: 2013-10-19 16:29     标题: [求助]ss15 关于option delta

notes4 的209页，delta越接近到期日越小。但是老师画过一个图，call option的value 越接近到期日，曲线就越接近pay off, 也就越凸，这样的话delta应该越大呀。
另外211页页说如果option in the money, delta 大于0.5，且在接近到期时，接近1。也就是变大了阿

请老师给解释一下吧

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作者: 胡老师    时间: 2013-10-19 16:46

书上这边说的意思是，保持其它的条件不变，如果离到期日越近，delta的值越小，这边说的也是out-of-the-money时的情况。 您所说的Option的payoff图是delta和标的股票价格的关系（横坐标是stock price,纵坐标是payoff），在那张图上，delta是越来越大的，因为stock price是越来越高的。并不是delta和到期日关系图。delta和到期日的关系取决于该option的moneyness，如果in-the-money,那么随着到期日越近，delta会往1趋近，如果out-of-the-money的话，到期日越近，delta会趋近于0

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