标题: 关于delta neutral portfolio [打印本页]
作者: nietsnie 时间: 2014-3-7 15:09 标题: 关于delta neutral portfolio
问一下关于delta neutral portfolio
关于这个组合是买入股票并卖出看涨期权，是为了让组合的价值不受股票价格波动的影响。
如果股票价格下跌的话，那期权价值必须上涨才能保证组合价值不变。可是期权买方在价格下降
时不会行权的，卖方最多也就得一个期权费，怎么会赚取价差呢？卖方不是只有义务没有权利吗？
还是我对期权卖方的理解有问题呢？
作者: mophic 时间: 2014-3-7 21:31
本帖最后由 mophic 于 2014-3-7 21:34 编辑
期权费不一定能赚到的，delta hedge 是对冲掉风险敞口 使你多头和空头变动量一样
或者说到期前你short option得来的payoff是随股价变动的而不是像你说的那样就赚个期权费
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