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标题: CDS upfront payment [打印本页]

作者: nietsnie 时间: 2014-3-10 21:13 标题: CDS upfront payment

弱问大家一个问题刚看到CDS这块儿的时候有一个疑惑，就是upfront payment, 公式里面说 upfront payment (paid by protection buyer)= PV(protection leg)-PV(premium leg)
,我理解是所有收到赔偿的现值减去支付的保费现值，如果大于零代表对投保人有意义，但是括号里为啥说是投保人支付的呢？难道这个公式要表示的是投保人赔了多少吗？是说支付的保费比收到的赔偿现值还多吗？我记得之前课本里说过如果是保费比赔偿还多的话，保险公司会支付差额的。
还有一个问题是 CDS spread 和 CDS coupon到底啥区别？之前课本里说spread是支付的保费， coupon一般是notional principle 的1% 或者5%，这两个减完乘以久期是什么意思呢？

作者: mophic 时间: 2014-3-11 22:33

notes把教材上好多页的东西压缩到一页了，看了书就明白了，讲的很清楚

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