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标题: 求助 level 2 March Mock AM Exam 最后一题 [打印本页]

作者: elainez 时间: 2014-6-5 08:28 标题: 求助 level 2 March Mock AM Exam 最后一题

level 2 March Mock AM Exam 最后一部分portfolio的最后一题，CAPM 计算得出的return大于题中expected return，为什么说是overvalue了呢？是我记错了么？应该是undervalued的呀？

答案如下：According to the CAPM, PSMG's (某asset名称）return should be 14%. Because its actual expected return is only 12%. PSMG is overvalued.

跪求大神解释

作者: drexelyu0 时间: 2014-6-5 11:00

expected return 大于required return, stock undervalued, 反之则overvalued.

作者: elainez 时间: 2014-6-5 21:18

回复 2# drexelyu0

是哦，总觉得CAPM 给出来的是minmum的level 。。。又记错了，谢啦

Good Luck on your exam

作者: katheee 时间: 2014-6-6 23:28

逻辑应该是这样的。。。。
capm算出来的的确是最低要求回报率为什么市场上E(R)期望回报率会比required还少就是因为市场上的价格已经被高估了，所以。。比如说本来expected price 是 18 结果市场上卖20, 如果预期涨到25
25-18/18 和25-20/18 那么其中百分之一左右就的未来增值就拿不到了。。所以
当Expected return比required小的时候就是 price 被overvalued了。。

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