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标题: 关于CREDIR SPREAD RISK的问题，CFA LEVEL1 [打印本页]

作者: Fdez 时间: 2014-7-31 10:30 标题: 关于CREDIR SPREAD RISK的问题，CFA LEVEL1

我有一个关于CREDIT SPREAD RISK的基础问题实在不懂。。
理论上说CREDIT SPREAD相当于风险的PREMIUM.那么基于高风险高收益的理论当这个SPREAD扩大的时候这个债券的价格不是应该上涨吗？比如说A级债券降级到BBB级的时候。但是我看的（Fabozzi CFA第五册254页）的书上说当SPREAD WIDEN 价格会下降。。实在不懂，哪位达人能不能帮我解释一下啊？多谢了

作者: Otabek 时间: 2014-7-31 10:31

当然价格下跌了，比如说你花了绩优股的钱买了一只股票，结果发现这个股票造假，变成了垃圾股，它是不是应该下跌？

作者: SpyAli 时间: 2014-7-31 10:31

楼主貌似把债券收益率和债券价格弄混了，高风险高收益的理论没错，但是推出的结论错了。

作者: rut 时间: 2014-12-6 01:14

Bond price =Coupon rate/(1+Normal rate+Various Spread)+....FV+coupon rate/(1+Normal rate+Various Spread). If the various Spread Increased, the Coupon rate/(1+Normal rate+Various Spread) decreased, so the Bond price decreased

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