标题: 证券公司，基金公司用什么工具做估值 [打印本页]
作者: jwangk 时间: 2009-9-8 21:20 标题: 证券公司，基金公司用什么工具做估值
达人请指点一下。
专门的IT系统？EXCEL？还是手工？或者其他？
作者: Libero 时间: 2009-9-8 21:30
我猜证券公司用的想象力，厚道的基金公司用的是判断力，不厚道的基金公司用的是沟通力。
作者: ckwok 时间: 2009-9-8 22:50
libero很幽默。 据我所知小公司手工excel，基本上他们的工作只是大行研究报告的二次整理。我也很好奇大公司怎么个搞法...
作者: gotocfa2010 时间: 2009-9-9 00:59
其实就估值而言，用手算算就行了。。。
作者: dpf505 时间: 2009-9-9 17:52
嘴巴
作者: jwangk 时间: 2009-9-9 22:52
以下是引用ckwok在2009-9-8 22:50:00的发言：
libero很幽默。 据我所知小公司手工excel，基本上他们的工作只是大行研究报告的二次整理。我也很好奇大公司怎么个搞法...
那小公司用的估值模型和cfa课本里面的一样吗？
作者: ayu3321 时间: 2009-9-10 15:26
大公司一般使用TR和Bloomberg的数据，只有针对少量的数据才会用CFA介绍的通用方法估值。
作者: hartzhou 时间: 2009-9-10 16:31
Excel + VBA , 最基本的，各公司都有自己的偏好，有的会有模版直接套，进去了会有培训，把基础打好最重要。Quant 的话，十有八九是 C++。
作者: DYLONGWANGTY 时间: 2009-9-10 17:01
估值我们用的也是Excel + VBA
作者: jwangk 时间: 2009-9-10 20:55
以下是引用DYLONGWANGTY在2009-9-10 17:01:00的发言：
估值我们用的也是Excel + VBA
你们的估值模型，公式 和CFA教科书里的一样吗？
作者: jwangk 时间: 2009-9-10 20:58
有没有网站提供相应的估值工具使用呢？
作者: ayu3321 时间: 2009-9-11 15:03
某个方面（比如Fixed Incoming）简单的估值工具可能有些网站有，但是这些工具是否计算正确没有保证。
金融中大部分的估值是基于大量全面的信息分析后作的，所以公司如果需要大量正确的数据信息，一般会购买TR和Bloomberg或者其它有信誉的信息服务商的服务。如果仅仅是少量数据评估，手动查找分析就可以了。
举例来说，计算一个Eurobond的现时价值，根据计算公式，实际上有4个变量：Price, Yield, Time, Cashflow。其中Price待求，Yield可以根据定价方法给定，Cashflow和Time就比较复杂。Cashflow要根据bond的特点分析，不同类型有不同的cashflow 计算方法，而Time就更为麻烦，涉及到Daycount convention，holiday等等各种信息。因此没有全面准确地information，计算数据的正确性没法保证。
作者: Libero 时间: 2009-9-12 00:42
固定收益最“固定”，也是最麻烦的东西，做固定收益的比做股票纯技术含量高多了。
一般Excel足够，但和数量、研究打交道的，离不开Matlab，特别是固定收益、衍生。但Excel的人工智能化优势也是明显的。
我软件菜鸟，但准备好好学学Excel和Matlab，以后碰到需要做的，就用Excel做，遇到难题用Matlab出个半成品结果直接copy到Excel里。
作者: xinli80 时间: 2009-9-12 14:26
以下是引用jwangk在2009-9-10 20:55:00的发言：
你们的估值模型，公式 和CFA教科书里的一样吗？
要一样就别赚钱了，呵呵。
其实fund内部投资最重要的是connection，比外面多知道信息.
不清楚直接打电话问sell side的研究员。
作者: DYLONGWANGTY 时间: 2009-9-14 08:07
以下是引用jwangk在2009-9-10 20:55:00的发言：
你们的估值模型，公式 和CFA教科书里的一样吗？
一样的，也是ffice:powerpoint" />
vDDM模型、FCFF、FCFE模型
作者: jwangk 时间: 2009-9-14 22:18
如果有网站提供DDM，FCFF，FCFE等工具，岂不是比EXCEL+VBA用起来要方便点啊？
作者: jwangk 时间: 2009-9-14 22:22
还想问一下，小公司用的EXCEL+VBA是买的吗，还是自己开发的？
作者: jwangk 时间: 2009-9-19 08:37
顶一下。
小公司用的EXCEL+VBA是买的吗，还是自己开发的？？
作者: gloria_c 时间: 2009-9-21 00:37
念书的时候做作业，用DCF估股票，让它几块钱，它就几块钱，当时可想问lz的这个问题了
作者: aandb 时间: 2009-9-26 14:41
以下是引用ayu3321在2009-9-10 15:26:00的发言：
大公司一般使用TR和Bloomberg的数据，只有针对少量的数据才会用CFA介绍的通用方法估值。
请问tr是什么
作者: ayu3321 时间: 2009-9-28 09:54
TR指 ThomsonReuters
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