horry

感觉好偏啊  TAX早上下午居然各考了一题 GIPS IN GENERAL的看的烂熟 居然考 PE 和 RE  
ETHIC 居然考一个ASSET MANAGER CODE  
看来还是复习的不够
请问几个题
CTD 的那个 要不要在乘转换率 1.1 我乘了
RE投资不同COMPOSITE 的是什么 我选了 SHOPPING MALL
有一个对 未来NO VIEW 的 选什么STRATEGY 我选 SHORT FORWARD
TAX LOSS HAVEST 给什么条件用的 我选 ASSET PRICE VOLATILE
ARRUCAL TAX 是不是可以预测FUTURE CHANGE OF TAX 不能判断MANAGER STYLE 是不是有效

horry

QUOTE:

以下是引用joseph93在2010-6-6 19:40:00的发言：
第一题我的答案是9.314%。每年工资减去支付DTA（免税的），税收，生活费后余额为零。所以到退休需要3，000，000支付ANNUITY. 而她参见了一个计划，到退休可以拿到1，000，000，最后需要2，000，000就可以了。而他的DTA中已经有225,000,共计60-34-1年，25年。2，000，000=225，000(1+i）25，i=9.314%。请各位批评

[此贴子已经被作者于2010-6-6 19:41:05编辑过]

每年好像是有一个PMT 的 吧 我算出来好像也是9点多 但是最后好像TAX又处理了下 是11点多

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 20:54:00的发言：

有几个地方没想明白：

 

1、第一题最后，怎么在TDA和taxable acount之间转换？ 

2、上午bond的第一题，有8分，选x、y、z的一个bond，来免疫一个 负债 

3、两个日本寿险公司，给4种风险，如果合并的话，各种风险上升或者下降？这道题很乱

4、经济学里，算那个DDM，我居然算出来和S&指数差了很多

 

1不会

2我选X 有一个算的

3挺简单 不记得题目 说不上来

4没印象 有要算DDM么？ 选BENCHMARK 我选S&

horry

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-6 21:52:00的发言：

下午ethics---voting policy怎么弄啊，到底是分开投票呢，还是为大部分客户的利益投同意票？

我选的是后者，觉得高官虽然是自己的客户，但是在这里面有利益冲突，不能代表大部分客户的利益。

我是选老总照自己的 MANGER VOTE FOR CLIENT INTEREST

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:01:00的发言：

555

我把earning来算了，难怪差了那么多，，唉

你是哪个考区的 我怎么没看到这题

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:13:00的发言：

再多来几题

 

下午的

 

1、第三道关于tax的大题，harvest loss在哪种情况下适用？

  volatility,  FIFO?  ,passive management?

 

2、如果要投票的话，喜欢那类公司？机构持股多少和流动性大小？

 

3、一个公司高管对前公司投资，是moral harzad里的哪种？

 

4、long-short equity 的优点？

 

5、计算accrual after tax return?  5.73  5.96   7.21

[此贴子已经被作者于2010-6-6 22:21:29编辑过]

1我选VOLATILITY

2持股集中 流动性大的

3 ENTRENCHMENT

4 好像选拿ALPHA

5我好像选7.21  均是个人答案 没把握 除了3

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:50:00的发言：

opportunity cost 就是要以bp来表示的那个，好像是24还不48。。不记得了

 

trading strategy 第一个是crossing system，因为交易量大，而且spread 大

第二个是im，因为交易urgent，这个比用VWAP要好

我和你一样 解释也一样

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:29:00的发言：

赞记忆力，，数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3，这样是形成一个bull spread，因为是no veiw，所以涨点都有可能，上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个，，又high又positive的，不知道对不对

这个和你一样 我也没把握 画图 想了半天

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:33:00的发言：

 

我选了swap，可以增加利率上行收益

potion有期权费，write forward的方向好像是错的

 

还有道，买入英国公司债同时卖出英国国债，

我选了第一个，减小英镑升值的收益，，有点乱

我选了 一个是减小英镑镑值风险 好像和你一个意思 但是好像是选项C

horry

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言：

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate，因为no views，用option的话at least可以用当前价格，而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨，要adjust duration的，问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的，看哪个cost least 而且有效的，有印象吗？

我选SWAP就是调DURATION的 那个