宾客

下午有一题，三个portfolio，其中p1是2 bond+7bond，要计算一年之后allocate到短期bond的weight，选60%还是80%啊？

60%。

宾客

 还有一题， 都是value-indexed，三个manager，substyle是contrarian/low PE/high yield，问哪个与预期的substyle不符……

接下来就问，alpha 2.5%，根据三个manager不同的fee structure，问哪个cost最低
我记得有一个是 ？% AUM+？% on extra
一个是0.5% AUM+$100 per base point
还有一个是5百万之前一个费率，5-10million一个费率，剩下一个费率

contrarian

第三个，好像，算出来最低。这题也够麻烦的。

宾客

是2.3。题目不一样。

宾客

关于前面option和波动性那题，你们北美的题目中有强调是mortgage吗？选项中有，无法对冲这一选项吗？

如果是mortgage，我觉得其波动性无法通过option对冲的。

宾客

high yield那个没错吧？

2的手续费率是0.75%。3是0.6几%。

宾客

看了下reading31，应该是buy。

 

宾客

2：250*100/10m+0.5%=0.75%

high yield你怎么判断的？

你就结的那题确实是crossing market，成本最低，不讲究时效性。

宾客

chalanda,你是在北美还是欧洲考得?

宾客

"full replication. 书上原题. full replication 可以减少rebalancing cost. 题目要求的是minimize rebalancing cost 不是 transaction cost"

rebalancing cost主要指的就是transaction cost。这题选statified，没什么好说的。

宾客

“statement 1: increased vol increases convenience yield <p></p>statement 2: increased convenience yield reduce rolling yield <p></p><p>我选1对2错，关键看rolling yield is defined for long strategy only or depends on the side，你选的哪个”</p><p>2好像问得是增加rolling yield吧。</p>