zyjzyj1975

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以下是引用woshidengl在2010-6-6 23:38:00的发言：

fixed income：floating rate and reverse floating rate  9.5% （10.5%；11.5%）-2month libor rate 选B吧

还有一个说哪个是错的：A maturity；B...；C WAM

normal backwardation or backwardation

benifit paid to employees=67；98；126

是选backwordation吗？

zyjzyj1975

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以下是引用ann110726在2010-6-6 23:43:00的发言：

不记得了，第一个好像是a 第二个选了个两头大的

第一个nonparallel 下降，bullet bond gets hurt most, 第二个 parallel 上升， ladder benefits most

zyjzyj1975

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以下是引用watzup在2010-6-6 23:47:00的发言：

我选了三，心虚中。。。。。。。。。

我也选的3个，garentee，senior/sub，还有一个什么来着？

zyjzyj1975

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以下是引用abley在2010-6-6 23:53:00的发言：

那是个stock option 应该有影响吧， stock grant是没有影响的

题目问的是interest rate volatility，不是underlying stock的 volatility，应该对option没影响。我全考虑错了，估计连错好几道，郁闷极了

zyjzyj1975

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以下是引用brightcool在2010-6-6 23:54:00的发言：

下午fsa第二题：stock compensation方面的，说interest rate 上升，问对net income的影响 是不是unchanged？

   选降低  INTEREST 上升  OPTION VALUE 上升 因为是股票认购权CALLOPTION 成本增加

我当初也这么想的和选的，但是别搞错了volatility的对象，一个是underlying security，一个是interest rate， 题目可是问的是interest rate，对stock option应该没影响

zyjzyj1975

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以下是引用brightcool在2010-6-7 0:11:00的发言：

interest rate volatility 是RISKFREE RATE   增加会增加CALLOPTION 价格 降低PUTOPTION价格

underlying stock的 volatility 增加 CALL 和PUT 的价格 

BS 模型套用就可以

Risk free rate 上升，call option上升没有疑问，可是我记得题目是说interest rate 的volatility 上升，这好像就和stock option 没关系了。看书看得细也要真正理解，感觉很多题目是考理解，不是只考你知不知道这件事。you need to degist what you read from books

zyjzyj1975

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以下是引用宾客在2010-6-7 0:17:00的发言：

tranch这个我也想过，但是本题说得好像跟说上不一样。书上说要senior/junior tranche的结构才可以抵御信用风险，本题说得貌似是sequencial tranche和z tranche，抵御的应该是prepayment risk。所以感觉不能算信用增强。

你说的有道理，prepayment risk 和 credit risk是不一样的，难道这题选1个？

zyjzyj1975

感觉这次tricky的地方太多了，会了也不一定做得对，反倒是不会的反而有1/3chance get right。

zyjzyj1975

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以下是引用brightcool在2010-6-7 0:37:00的发言：

国外的绝对比国内简单

上午FSA 基本全考的EQUITY METHOD

下午考的会计可*性  什么 RECIEVABLE  DEFEREDEARNING  INVENTORY 增加 全考  典型送分

各地candidates的characteristics不一样，很难说那里简单那里难。如果觉得自己适合中国以外地区的特点，那就出来考呗。

zyjzyj1975

不过话说回来，同意有个意见，如果分开几个部分考会比较好，也可以考得更深入些。现在的大杂烩考法，真是不利于考生引导考生熟练掌握，而只是应试。这都是废话，还是多会一些考题是真的，为明年重考做准备。