Junjun-my-son

5. performance attribution

好像有4个小题

1、问是什么分析方式？micro-performance attribution

2、问确实的两个input. my answer: two benchmarks, maket and policy benchmark

3、pure sector allocation: sounds like －0.8％。 不记得了，就是填数，公示是（wp－wi） × （rm －rb）

4、security sellection：也是一样填数，wb × （rp － rb），记不得数字了。

Junjun-my-son

2题，应该是先加inflation，在算收益率。

你想想呀，如果就算获得inflation相当的收益率，也要交税的呀。比如，去年value＝100.inflation3％，今年value＝103，3还是要交税的呀。所以，结果比你说的要大。5.868％。

7题：1.23是forward的价格，1.25是那个哥们预期的价格，所以不用hedge。需要支付的美元数目（好像是1m）/1.23要比1m/1.25要大，不合适。

题干中有写，只在可以提高收益的前提下才做hedge的。

Junjun-my-son

GIFT?

我记得：第一个，说是有个病人，医疗费很不确定，monte carlo

第二个：fixed horizon

第三个：几年后给大学donnation，immunization

Junjun-my-son

航空公司，需要支付lease fee，不是收款。好像是个意大利公司，业务在欧元区，大致这个意思。

gift: 1、monte carlo，那个病人花费不确定，both amount and time frame，文中好像是这么说的，因此，只能simulation了；2、fixed horizon；3、immunization，几年后要给一个大学一笔捐款，期限和数额都确定。

Junjun-my-son

pure sector，组合的权重－基准的权重 乘以 基准的子类收益－基准收益

我计算的确实是个负数额。也许我算错了。