IAmNeil

两个到期日相同的看跌欧式期权，最后的payoff的差别最多就是它们的行权价的差别（标的物价格低于两个行权价）。如果标的物价格在两个行权价之间，或是高于行权价，两个期权的payoff的差别就小于它们行权价的差别。无论哪种情况，都不可能大于这个差别。如果期权价格差别大于行权价差别，就存在无风险套利机会。卖出较贵的，买入较便宜的，净收入可分为两部分x+y (x是两个行权价之差，y>0)。到期时最多用x即可平掉两个头寸，剩下无风险利润至少为y。所以A是对的，B是错的。
C显然是对的，一行权至少能获得行权价与现价之差。
D显然是对的，到期日长只有好处没有坏处。权利越多越值钱。