harryerin

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以下是引用Steve在2009-6-7 23:37:00的发言：

不用考虑 bad debt allownce的影响啊  这个是公司自己决定哪些ar收的回来 哪些收不回来  即便是公司把某部分AR计入BDA这一部分也可以收回来啊。。所以只用 sales- increase in gross AR 就好

需要的吧, 比如说你去年1000的AR,今年REVENUE为0,但是你把这1000全部ALLOWANCE掉了,AR变成0, 不能说cash collection是1000吧

harryerin

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以下是引用carol333在2009-6-8 0:35:00的发言：

我的版本只有-14%，4%还有12%

我也是算出14%，不知道方法有没有错，后来想想这么多operating income

就选了个最大的12%

不会算,看了一下有distribution,负的不可能, 4%的那些MANAGER也可以去枪毙了,还不如risk-free呢,直接猜了个12%

harryerin

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以下是引用carol333在2009-6-8 11:56:00的发言：
8. DEBT: 概念题多，问了OAS的比较，问了几个概念，好像没有什么计算。什么CREDIT CARD RECEIVABLES, AUTO LOAN之类的。
居然有一题闻到volatility confidence interval的。
----auto loan，我选第一个tranche的contraction risk小，不知道为啥，因为autoloan好像本来就没啥contraction risk.不过Pa总是比下面subordinate的PC 的risk要小吧
------这个我怎么觉得是最下面的contraction risk最小？因为shift interest的话要保证senior的creidt不是要先把prepayment给senior减少被default的可能性吗？可能我错了。

偶也是想到了shifting interest mechanism, 觉得A2 senior tranche least of contraction risk,  but not sure.

 

harryerin

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以下是引用robertwen在2009-6-8 16:00:00的发言：

我记得题目问的是第二轮一共成交了多少股票，而不是问他一共成交了多少股。题目版本不一样？

 

8. DEBT: 概念题多，问了OAS的比较，问了几个概念，好像没有什么计算。什么CREDIT CARD RECEIVABLES, AUTO LOAN之类的。
居然有一题闻到volatility confidence interval的。
----auto loan，我选第一个tranche的contraction risk小，不知道为啥，因为autoloan好像本来就没啥contraction risk.不过Pa总是比下面subordinate的PC 的risk要小吧
----auto Loan 我选2个internal enhance,一个overcoll...,一个senior/sub. tranche

 

还有一个，pool的收益率高于票面利率，有超额service fee。

[此贴子已经被作者于2009-6-8 16:04:34编辑过]

 

for this case gross coupon rate=coupon rate + service fee.  So no excess spread available for credit enhancing.