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【CFA学习难点答疑解惑】
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发表于 2013-9-29 11:34
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RBSA的收益衡量了一段时间; HBSA的收益衡量了一个点 这个理解有点片面,RBSA是整个portfolio做回归,对各因子进行分析,HBSA是把所持有的股票,按P/B,industry画表格往里面扔,看是什么Style,所以他们的优势根据做法的出发点就很明显了,没有时间段和点的分法吧。
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发表于 2013-9-29 11:51
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return base是从组合整体收益来研究,所以强调的是组合的整体性,是相对宏观角度
holding base从组合的各个股票角度研究各个股票的属性,所以方便比较具体持股情况,是相对微观角度。
我们是比较两种方法论切入点的不同,殊途同归,都为了研究portfolio,但我们比较的是作为方法论的切入点。
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