supermike11

我也理解的不太透彻，就以我所理解的问答看看吧。
CAL是在risk-return坐标系中穿过Rf (risk-free rate)与efficient frontier相切的直线（此时sharpe ratio最大）。

CAL是所有不同投资组合的可能性的集合，而不同的个人会在直线上选择最合适自己投资在无风险资产和风险资产的比重，这是因为不同的人对风险有不同的厌恶程度（用coefficient of risk aversion衡量，如果没有记错的话)，根据效用理论，在CAL上可以确定一个点会让他的效用最大化。

关于lz说的CAPM是错的，我实在是没印象了...