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以下是引用joyeve在2009-6-7 11:05:00的发言:
 同意楼上(除了最后一句)。

一级的今年都说简单。我去年12月考,还是上午简单,下午难呢,今年是上午简单下午更简单!

二级就全*出偏的题来压低成绩了,否则大家都过了,CFA就说不上是全球最难拿的资格证书了。

至于他们的成本,肯定相对于收入是九牛一毛,但也不至于只有几十人,这点从他们的服务上就能看出来。我打他们服务电话,不管是CFA institute还是sample exam的技术支持,都是一打就通,而且都相当耐心。考试前两三天给他们发邮件,马上收到系统自动回复,第二天就有服务人员回信。因为我问了专业问题,他把信转给相关人员来回答我。虽然我都考完了,还没有收到最后答案,但对他们的服务还是满意的。

再说教材,并不是搞研究的教授能够写出来的,我在美国读研,几门基础课都是用的经典教材,但对比下来还是不得不说,CFA的教材编写的非常之好,深入浅出,有些地方还很幽默,并且涵盖很多金融实务操作的信息。notes里看不懂的部分,教材都讲的清清楚楚。其实作为业余读物的话真是非常有意思的书。只是,这么多内容都要考试,就不那么令人愉快了。

总之,教材很好,考试变态!

 

完全同意, 我这次只看教材,完全没用schweser,只想说,教材非常不错,并不是CFAI自己写的, 而是摘选了很多经典理论书的部分综合,像是百部文学名著导读那样, 可读性非常强. 学教材很enjoy, 但准备考试就痛苦.

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3个感觉:

1. 二级不再以覆盖考点(特别是重点)为目标了,而是抓一些考点深入下去考很细

2. 好像有这个特点,比如,书上有某个考点A是核心,围绕A发散的相关考点有B、C、D,但教材只对A作详细讲解举例,而对B、C、D一带而过,而考试恰好不考A,而考B或C或D。所以学习时好像应该要自己dig further(这一点我解释得好困难,是一种感觉,不知道怎么说清楚……)

3. schweser我只用了vol 1 来做题,发现,离真正考试风格越来越远了

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以下是引用iodine1在2009-6-7 22:30:00的发言:

金价从1000到1005那个是考比例的,要用到delta。但是hedge不effective那题原因不是比例问题吧,和现货是完全match的,问题是方式错了吧,short a call 只能最多赚到premium,金价下跌太多就保护不到了。还得再long a put才能100% hedge到

 

我记得每个选项的最后都是强调说“if gold decline SIGNIFICANTLY” 对吧?

那金价下跌的幅度肯定会盖过short call所能得到的gain了吧

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以下是引用ann110726在2009-6-7 22:36:00的发言:
哇塞,你一说,我想起来了,还真忘记了,除以2了 还有人记得下午portfolio的第三题吗?portfolio A B C,买了100,000 portfolio C, A factor :1.2 B factor:2 C factor:1 问要hedge factor risk,还要short和long多少 A,B 纯猜测,选了个B。 知道的出来冒个泡

 

short 125,000 portfolio A and long 25,000 portfolio B

 

总之A+B combined 和 C 的factor sensitivity 要等于0

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以下是引用zilch610在2009-6-7 22:39:00的发言:

大家没注意表格里的DELTA是.537,表示1%的价格变动引起CALL PRICE.537%的变动,那么黄金价格上涨至1005每盎,那么hold黄金的收益是1,000,000, 而call 的short position 会损失1,000,000*.537=537,000, 两个position的最终收益就是(1,000,000-537,000=463,000),答案是A

不知这样分析是否合理

 

bingo!

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以下是引用harryerin在2009-6-7 23:02:00的发言:

没看到有人问下午算balance sheet aggregate accrual的那道题,看来是我火星了,请赐教啊

 

(TOTAL ASSET-CASH)-(TOTAL LIABILITY-notes payable-long term debt),但这样算结果是4,366好像,怎么也算不到一个选项,谁来解释一下啊,难道还要什么地方要做ADJUSTMENT么?知道的来说下吧,实在郁闷,还有一道是RATIO的,也得用到这个公式,后来没办法就全选了C。

 

后面括号total liability 后面好像应该是减去 total debt

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[此贴子已经被作者于2009-6-8 1:11:26编辑过]

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以下是引用meganmao在2009-6-8 0:58:00的发言:

这是第三题吧,这个肯定是loss啊,上面两问都是call option本身价值的变化,都是gain吧

 

啊,不好意思,这帖子更新得太快,看花了

嗯,我选的both are gain

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