lsy84

QUOTE:

以下是引用ptrell在2008-6-9 4:57:00的发言：
很多人对bond 的negative convexity属性没有真正理解的原因，我想主要是因为: 是知其然，而不知其所以然，囫囵吞枣，造成的。

其实，金融领域里的规律是很严谨和简洁的，所用的数学并不高深（当然搞quant的除外，那帮人可能要弄一些stochastic process方面的数学，
以及一些PDE，advanced probability theory 等等) , 但一定要理解透，只有理解透了才能明白金融产品价格的变化规律。

是的，其实这也反映出很多考生的数学功底不过关，convexity的概念很好理解，相当于微积分里面的二阶导数，一阶导数是斜率。。。

lsy84

QUOTE:

以下是引用azimao在2008-6-9 10:05:00的发言：

你在中国考得吗？北美是５０５０／５１５１卷，中国的是６０６０

嗯，我是在中国考的，那个bond是noncallabe bond,所以不可能有prepayment risk的，选项中好像也没这个选项，只有一个cap risk，应该也不是这个。

dangdang

QUOTE:

以下是引用dangdang在2008-6-9 10:17:00的发言：
下午的Portfolio Management 倒数第二道题目：给了一个什么G$%&公司和market之间的covariance是290,计算equity risk premium,怎么计算阿，没概念

先算ＢＥＴＡ，用ＣＡＰＭ算ＲＥＴＵＲＮ，　再减利率．

我记得Risk-free risk 是4%，market return是10%，s=18%，

Beta是用cov/s^2=290/18的平方，等于0.89，然后0.89*(10%-4%)=5.34%.

对吗？

goldautumn

我还是认为题目难点好,只有这样才说明这个证书值钱.70年末的高考多不容易,可经过30年的发展,现在国内大学本科文凭含金量能有多少?

我觉得CFA的考试很大程度上取决于运气,通过一级的考友没有不刻苦学习的，最差也能拿个５０分，而能不能及格关键是另外６个选择能不能做对或猜对

超级水星人

现在CFAI开始出不同的考卷了?
以前好像都一样的啊

azimao

QUOTE:

以下是引用dangdang在2008-6-9 10:44:00的发言：

先算ＢＥＴＡ，用ＣＡＰＭ算ＲＥＴＵＲＮ，　再减利率．

我记得Risk-free risk 是4%，market return是10%，s=18%，

Beta是用cov/s^2=290/18的平方，等于0.89，然后0.89*(10%-4%)=5.34%.

对吗？

yes!

ellazx

有谁记得cap那道题目是怎么答的吗？

azimao

QUOTE:

以下是引用ellazx在2008-6-9 10:54:00的发言：
有谁记得cap那道题目是怎么答的吗？

derivative里的？

lsy84

azimao兄有空互相交流下

huadiweila

有一个题目好像是给了一个concentration ratio 和一个 HI，然后题目里面说一个Industry里面所有公司share相同，有多少个公司，那个怎么算呢？我记得如果用 concentration ratio，答案是A，用HI来算，是D。答案BC介于这两个之间。

难道我题目里面少看了什么吗？