flowerc

QUOTE:

以下是引用pipo在2011-6-6 0:16:00的发言：
怎么能同时买进呢。。。套利就是卖overvalue的买undervalue的，所以应该买欧元卖那什么元

可以呀，比如我去两个银行兑换美元，A是6￥/$ B报价8￥/$ 那么我到A去买美元， 把自己换成美国人，到中国来换RMB，那么A对他的报价就是1/6 $/￥， B的报价就是1/8$/￥, 所以老美去B买RMB；综合一下就是 去A买美元，去B买RMB

flowerc

QUOTE:

以下是引用softmike在2011-6-6 0:19:00的发言：

下午的一个题，说哪个BETA是需要使用的

我选择的1.6，好像是A吧

 

还是下午的有个H-MODEL，我算出来好像是26.几，但是没这个答案，就选了个最近的答案，是B

 

有知道的么

24.** 好像是...

essencnz

QUOTE:

以下是引用pipo在2011-6-6 0:07:00的发言：
是的 算的是fcff,所以不用管debt 还有下面那个，capm算出来是12%,但实际只有10%, 所以确实是overvalue了啊

不用考虑DEBT么？那我也对了！原来两题都没错，一中午都在郁闷，以为白错两题呢。看来还是不要检查的好，越检查越出问题。开始按FCFF算是对的，怪不得我会忽略那个debt呢。还是讨论下好，现在心里轻松多了。

softmike

上午PORFOLIO MANAGEMENT的题，说从CURRENT PORTFOLIO里加了一个US EQUITY ASSET，是否是个好的选择

 

答案有:

1. 增加的东东与现在没啥改进，因为新加入的与BOND的CORRELATION和现有的EURO EQUITY的CORRELATION一样、

 

2、有改进，原因忘了

 

3. 也是有改进，原因忘了

essencnz

QUOTE:

以下是引用aprilsky在2011-6-6 0:19:00的发言：

current portfolio risk用公式算

给的是standard deviation,用那个w1^2什么什么的算出variance再开根

真的不记得了。。。好像是算了一个，也算出答案了。就是那个很长的公式。有2*w1w2*σ1σ2*ρ的那个。

 

zyjzyj1975

有改进，好像只要correlation不等于1，就都有改进， according to portfolio马克位子portfolio理论

alaska_1

QUOTE:

以下是引用essencnz在2011-6-6 0:30:00的发言：

真的不记得了。。。好像是算了一个，也算出答案了。就是那个很长的公式。有2*w1w2*σ1σ2*ρ的那个。

 

8.7%

pipo

换了之后有影响 portfolio的return没变但sd变小了，所以sharp ratio变大了。虽然他两对另外一个是同样的correlation,但是他两之间还有关系

zyjzyj1975

Beta我选的1.4, 就把1.2和1.6平均了一下，是不是错了？

alexyin

我用的排除法~因为原来的wacc=cost of equity~只有股权融资~现在新加入debt~因为tax shield~所以tax shield的部分一定会大于cost of equity增加的部分，最好算出一个tax shield的临界值，只有A答案符合9%+临界值<debt节省部分