ann110726

书上关于ecnomic of scale的解释

 

in reference of mergers, it is the saving achieved through consolidation of operation and eliminate duplication

 

显然是learning curve不对了。

 

偶又错一题

pickle005

QUOTE:

以下是引用pass了在2009-6-8 22:21:00的发言：

可能我错了，我用E0了

应该用E0, 既然另外一半叫PVGO, E/r 这一块就不应该包含未来的任何growth假设。E1=E0*（1+g), 所以我认为用E0

ann110726

在请教大家一题

下午portfolio中，第4题，用Fama-French model判断股票的收益率主要是那个factor贡献最大？

1.mkt
2.large
3.value

大概这个意思，我选了个large，因为计算下来回报率最高。

jeffie

我刚刚去看了看美国的analyst论坛讨论这次考试。发现他们那边答案跟我对上的比这边多。。。难道我变得跟老美一样笨了么，555

jeffie

那道contango 和 normal contango的题讨论得热火朝天的。我觉得normal contango和contango从定义来说都是对的呀。CFA想干什么。。。

kcfonga1

以下是引用Ruice在2009-6-8 18:30:00的发言：

 

 我选的是normal contango

 如果没有记错的话，contango是futures price与spot price比, normal contango是 futures price跟expected price比，题中好像是expected吧，所以选了normal contango.  

這題我選了backwardation... 我記得題目是Spot > Forward...

kcfonga1

以下是引用gotocfa2010在2009-6-8 19:35:00的发言：

PVGO=P-没有growth的stock value，所以用E0

Curriculum Book 4 P.306 公式指明是用 E1 的...

irma

QUOTE:

以下是引用ann110726在2009-6-9 0:11:00的发言：
在请教大家一题 下午portfolio中，第4题，用Fama-French model判断股票的收益率主要是那个factor贡献最大？ 1.mkt 2.large 3.value 大概这个意思，我选了个large，因为计算下来回报率最高。

我 选value

杯中的鱼

   Post By：2009-6-9 1:46:00

QUOTE: 以下是引用gotocfa2010在2009-6-8 19:35:00的发言： PVGO=P-没有growth的stock value，所以用E0 Curriculum Book 4 P.306 公式指明是用 E1 的...

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π..任何时候估值都要根据预期来进行

huoc34

QUOTE:

以下是引用pass了在2009-6-8 22:10:00的发言：

宏观经济模型的常数是expected return,APT是risk free rate

记得有一题好像是surprise值计算的，预期：0.1，0.1；fact：0.2，0.3，

考试时想，如果定价公式后面都是用surprise premium，E（surprise*  ）应该为零，那常数就不是rf，

当时好像不是选rf，但记不住题目是问ATP还是别的？