cicy829214

QUOTE:

以下是引用wocool在2011-6-5 19:41:00的发言：

对对 还要减去 （sale price - book value）*T 盈利那部分要收税

你的考卷编号是5050和5151么？ 不是的话咱们可能说的不是一个题

我是60606061

dateki

QUOTE:

以下是引用gxrong在2011-6-5 20:02:00的发言：
 好像还有一个是问 credit card ABS的，问 15M的payment 分配到A1 tranche的是多少？还有一个30M的loss？

还有一题是关于CDS 的index的，问当credit spread widening的时候，什么样的option可以盈利？

还有market neutral fund是否可以用Rf 当benchmark


 

这几个都是我拿不准的，最后那个临交卷给改错了，悲

gxrong

 还有一个是在不同的interest volatility 下 7%，13%，21%，列了一堆 tranche（PAC，support，Z-accrual）的OAS，Z-spread，duration

问 哪个有best value？

siuyeung

如果CREDIT SPREAD大的话，当然是PAYER OPTION能赚钱了，因为你有权去给钱买CDS

skyfeather

欢迎大家加群讨论 4792500

alaska_1

 这几道题的确很偏，如果不加那个duration可能还会容易理解些吧，期望有高手提供解答思路。best value好像我当时是看OAS的，最高的那个value最高，practice出国类似的题。

此外滑雪那篇里有关竞争性质的问题个人觉得应该是positive sum, 每家滑雪场都提供差异化服务，所以不是一个零和游戏。capital intensive那道题有关进入壁垒，个人觉得应该是壁垒不高，滑雪场只要有需求可以新建，capital消耗高但是收益高，行业是增长的态势，所以肯定会吸引新进入者。

lane12315

QUOTE:

以下是引用cicy829214在2011-6-5 19:37:00的发言：

可是不是还有那个退税的东东么。。。我加进那个就算不出拉

你把FCINV +NWCINV+残值-tax(残值-bv)就好了啊 这里面BV=0 可以算出选项的答案哦

pipo

QUOTE:

以下是引用gxrong在2011-6-5 20:13:00的发言：
 还有一个是在不同的interest volatility 下 7%，13%，21%，列了一堆 tranche（PAC，support，Z-accrual）的OAS，Z-spread，duration

问 哪个有best value？

OAS高，option cost低的那个最好
光看OAS是不对的
notes上有说过

Vogue

QUOTE:

以下是引用yyrox在2011-6-5 19:57:00的发言：
 implementation shortfall没有在notes里看到过...

In financial markets, Implementation Shortfall is the difference between the decision price and the final execution price (including commissions, taxes, etc.) for a trade. This is also known as the "slippage". Agency trading is largely concerned with minimizing implementation shortfall and finding liquidity.

 

这道题我可耻地错了……

flowerc

恩，补充楼上的，偶选了最后一个volume weighted...记得A是bid ask spread 题目问的是least likely 前面有说ECN 还有Agency trade

 

[此贴子已经被作者于2011-6-5 20:49:27编辑过]