ann110726

以下是引用merehot在2009-6-7 22:50:00的发言：
＂volatility confidence interval的＂　给了vol的daily 值，给了一年working day 260, 要算最后95%的confidence interval，　这一题有没有人想起来怎么做的？
我算的方法比较奇怪，因为我觉得vol应该和interest rate 是相乘 [expected interest rate = current int * (1+vol%) ]不是相加的关系，最后选的interval最大的那个，一直很疑惑这样子解对不对？

fixincome上有公式，Vol - annual = Vol daily *( days)^1/2 算出来好像是1.72-3.22吧，没有把握

liBruce

 有谁能讨论一下Ethics的答案：

Research objective：

1. 是应该选correct，还是should prevent any info sharing啊？（总觉得any sharing太绝对了，而且通过后面的问题，好先factual的info也是可以share的吧）

2. how to deal with the respond，应该delay publish还是publish original version啊？我选的delay publish，因为觉得既然发现了所谓新信息就应该再研究清楚再发布。

3.应该disclose IBD relationship，这没问题吧？

4.忘了

5. 应该选factual吧

6. 好像应该选personal trade,但我选了 prop trading.

Fair dealding, suitability:
主要是最后两题：我都选的只有一个对的，都是蒙了。
5.觉得firm wide basis好像太绝对了； 6. 不allocate也要writen justification，这workload太大了吧。

ann110726

ethnics一题都记不住了，题目太长了

harryerin

QUOTE:

以下是引用iodine1在2009-6-7 22:50:00的发言：

出发点不同吧，我觉得不能想着，premium已经到手了，call option再跌也赚不到钱了。因为还没到期，所以premium你只是先收了而已，你是有risk的，所以你的position在到期前任何时间都是premium-fair value of the call. 所以当call下跌，你的position还是gain的。

同意，position S-C, s不变，T减少，time value减少，call price减少，所以是gain

接着下一题说VOLATILITY降低，同样还是导致CALL PRICE减少，所以还是gain

不知道偶说的对不？

iodine1

QUOTE:

以下是引用merehot在2009-6-7 22:33:00的发言：

这题我是这么做的 56*[(1+r)^(8/12)] / 58 + 1，好像选项中正好有一个。

因为会converge to value,所以56是current intrinsic PV,8个月以后的intrinsic value当然要把56的值用利率算到future intrinsic PV再来算HPR.

你是说-1吧？我试过56*(1+r*8/12) / 58.2 - 1，不过算出来跟答案的一个选项还是差0.1%的，这么算出来是2.37%, 一个选项好像2.5%。如果用(1+r*8/12)-2.2/58.2的话，出来是2.6%,总归差一点。虽然最后我也是选了这个，不过还是觉得怪怪的。

sherylqian

考的北美卷，Eco里有道题问fixed exchange rate的影响，我觉得题里那个国家就是中国，但不知道选什么，选了一个inflation未来会align with别国，但没把握，有TX知道吗？

Helsinki

see how many people are talking about level 2, compared with so few talking about Level one and three

peanut

我也是选了"pro trade"~

harryerin

没看到有人问下午算balance sheet aggregate accrual的那道题，看来是我火星了，请赐教啊

 

(TOTAL ASSET-CASH)-(TOTAL LIABILITY-notes payable-long term debt),但这样算结果是4,366好像，怎么也算不到一个选项，谁来解释一下啊，难道还要什么地方要做ADJUSTMENT么？知道的来说下吧，实在郁闷，还有一道是RATIO的，也得用到这个公式，后来没办法就全选了C。

iodine1

QUOTE:

以下是引用harryerin在2009-6-7 22:59:00的发言：

同意，position S-C, s不变，T减少，time value减少，call price减少，所以是gain

接着下一题说VOLATILITY降低，同样还是导致CALL PRICE减少，所以还是gain

不知道偶说的对不？

同意，我两题都选的gain，呵呵。