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感觉好偏啊  TAX早上下午居然各考了一题 GIPS IN GENERAL的看的烂熟 居然考 PE 和 RE  
ETHIC 居然考一个ASSET MANAGER CODE  
看来还是复习的不够
请问几个题
CTD 的那个 要不要在乘转换率 1.1 我乘了
RE投资不同COMPOSITE 的是什么 我选了 SHOPPING MALL
有一个对 未来NO VIEW 的 选什么STRATEGY 我选 SHORT FORWARD
TAX LOSS HAVEST 给什么条件用的 我选 ASSET PRICE VOLATILE
ARRUCAL TAX 是不是可以预测FUTURE CHANGE OF TAX 不能判断MANAGER STYLE 是不是有效

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QUOTE:
以下是引用amipang在2010-6-6 22:21:00的发言:

1)我选 volatily

2)持股多,流动性好

3)extravegent investment

4) a, market neutral long-short, 不影响原来portfolio

2)应该是机构持股多,流动性不好,这样机构才会active参与公司治理

3)看了后面有人找的词条解释,应该选entrenchment,因为这个ceo希望通过投资她以前从事老行当来凸现其重要性并保住其位置

1、4赞同

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Q1我是pv = 220000, pmt=12,000, fv=2000000,n=25, 算出来是7.多的。觉得奇怪一开始不是有个要交50000的学费吗?难道base那里不用扣除?可能我错了。还有我觉得12,000应该是pmt吧,只不过不用扣税的说。。。。。。。

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ARRUCAL TAX 是不是可以预测FUTURE CHANGE OF TAX 不能判断MANAGER STYLE 是不是有效 ?这个我跟你正好相反,唉,都是瞎猜的,没把握。

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QUOTE:
以下是引用amipang在2010-6-6 22:54:00的发言:

想起一题

Duration target=10, duration portfolio=6.5, duration CTD=8.8, conversion ratio=1.1, portfolio value=150,000,000, DD of CTD=800,000

number of future?

陷阱题

我选了B

(10-6.5)/(8.8/1.1)*150,000,000/(800,000/8)=656

对,就是这个,那个CTD用不到

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QUOTE:
以下是引用amipang在2010-6-6 22:54:00的发言:

想起一题

Duration target=10, duration portfolio=6.5, duration CTD=8.8, conversion ratio=1.1, portfolio value=150,000,000, DD of CTD=800,000

number of future?

陷阱题

我选了B

(10-6.5)/(8.8/1.1)*150,000,000/(800,000/8)=656

答案是对的

但你算法太复杂了

直接(10-6.5)*1500000/800000就可以了

何必绕来绕去

因为future price=CTD/CF

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QUOTE:
以下是引用carol333在2010-6-6 23:07:00的发言:
Q1我是pv = 220000, pmt=12,000, fv=2000000,n=25, 算出来是7.多的。觉得奇怪一开始不是有个要交50000的学费吗?难道base那里不用扣除?可能我错了。还有我觉得12,000应该是pmt吧,只不过不用扣税的说。。。。。。。

Mine is PV=200000(after net edcuation expenses), pmt=12000, fv=2000000 n=25,

r is roughly at 7+%

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QUOTE:
以下是引用horry在2010-6-6 23:05:00的发言:
感觉好偏啊 TAX早上下午居然各考了一题 GIPS IN GENERAL的看的烂熟 居然考 PE 和 RE ETHIC 居然考一个ASSET MANAGER CODE 看来还是复习的不够 请问几个题 CTD 的那个 要不要在乘转换率 1.1 我乘了 RE投资不同COMPOSITE 的是什么 我选了 SHOPPING MALL 有一个对 未来NO VIEW 的 选什么STRATEGY 我选 SHORT FORWARD TAX LOSS HAVEST 给什么条件用的 我选 ASSET PRICE VOLATILE ARRUCAL TAX 是不是可以预测FUTURE CHANGE OF TAX 不能判断MANAGER STYLE 是不是有效

下午的tax答案多少?我好像选了B

PE composite忘记了

no view 的 也选了 forward,因为no view 所以lock current forward price,buy put to bet on price go down, 剩下一个strategy 忘记什么了

Accrual tax rate不能预测未来的 tax change

manager style的忘记了

 

上午有一题考 straddle, profit=8,8*2-9-0.95(option cost)=7.65

breakeven price=X+/-(C+P)=9,95 or 8.05

 

跟其他的比:

put only protect downside yet jocab is unsure about which direction the stock will go

short butterfly: 不确定,我说是因为butterfly involve 3 options so the transaction cost will be higher than straddle

collar: upside will be called away when protecting the downside

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QUOTE:
以下是引用pkulidefa在2010-6-6 23:15:00的发言:

答案是对的

但你算法太复杂了

直接(10-6.5)*1500000/800000就可以了

何必绕来绕去

因为future price=CTD/CF

对的,反正选择题,答案对就好了

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以下是引用amipang在2010-6-6 23:24:00的发言:

下午的tax答案多少?我好像选了B

PE composite忘记了

no view 的 也选了 forward,因为no view 所以lock current forward price,buy put to bet on price go down, 剩下一个strategy 忘记什么了

Accrual tax rate不能预测未来的 tax change

manager style的忘记了

 

上午有一题考 straddle, profit=8,8*2-9-0.95(option cost)=7.65

breakeven price=X+/-(C+P)=9,95 or 8.05

 

跟其他的比:

put only protect downside yet jocab is unsure about which direction the stock will go

short butterfly: 不确定,我说是因为butterfly involve 3 options so the transaction cost will be higher than straddle

collar: upside will be called away when protecting the downside

赞记忆力,,数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3,这样是形成一个bull spread,因为是no veiw,所以涨点都有可能,上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个,,又high又positive的,不知道对不对

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