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以下是引用amipang在2010-6-6 23:24:00的发言:

下午的tax答案多少?我好像选了B

PE composite忘记了

no view 的 也选了 forward,因为no view 所以lock current forward price,buy put to bet on price go down, 剩下一个strategy 忘记什么了

Accrual tax rate不能预测未来的 tax change

manager style的忘记了

 

上午有一题考 straddle, profit=8,8*2-9-0.95(option cost)=7.65

breakeven price=X+/-(C+P)=9,95 or 8.05

 

跟其他的比:

put only protect downside yet jocab is unsure about which direction the stock will go

short butterfly: 不确定,我说是因为butterfly involve 3 options so the transaction cost will be higher than straddle

collar: upside will be called away when protecting the downside

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate,因为no views,用option的话at least可以用当前价格,而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨,要adjust duration的,问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的,看哪个cost least 而且有效的,有印象吗?

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QUOTE:
以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:29:00的发言:

赞记忆力,,数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3,这样是形成一个bull spread,因为是no veiw,所以涨点都有可能,上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个,,又high又positive的,不知道对不对

NO VIEW,只有下行有风险吧 上是利润 为何要锁定?

 

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以下是引用knightface在2010-6-6 22:38:00的发言:

1.选volatility, 课本中HIFO是合适harvest loss的,如果股票价格低的要先进先出,capital gain loss 很难harvest到;passive management不对之处在于如果我不trading算是passive了,但tax loss harvest是需要trading的

2.机构持股多,流动性不好,这种情况机构想跑跑不了,只能老老实实管理企业了

3.entrenchment,因为高管对前公司了解,投资后想赶他下台就不容易了,另外原公司处于declining industry

4.long-short equity的优点在于没有beta,只有alpha,就是所谓的portable alpha,short extension(130/30)alpha beta没有分开,要一起管理

5.具体不记得,但好像不是1就是2

 

猜测,不知道对否 

 

握手。最后那个我记得我的答案是5.66%,选项里应该有这个的,不是5.96吧。 另外ethics第一题,那个要上电视本身算不算material non-public啊?我选了算。 投票那个我选了分开投,CEO的票就投反对,其他人的就赞成。因为反对是for the best interest of the CEO. 还有ethics第二题关于AMC的,children fund到期后以前推荐Aegean的,现在改推荐Olympics了,ok吗?我选了OK了。

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以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言:

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate,因为no views,用option的话at least可以用当前价格,而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨,要adjust duration的,问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的,看哪个cost least 而且有效的,有印象吗?

 

我选了swap,可以增加利率上行收益

potion有期权费,write forward的方向好像是错的

 

还有道,买入英国公司债同时卖出英国国债,

我选了第一个,减小英镑升值的收益,,有点乱

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以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言:

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate,因为no views,用option的话at least可以用当前价格,而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨,要adjust duration的,问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的,看哪个cost least 而且有效的,有印象吗?

有印象,我选了 put option好像 ,但是完全是猜的

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有一题说Poland liberalization,造成 更低的 return and correlation

我知道correlation 会高,return呢?

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下午还有一道选择emerging maket index的,第一道选择题从pice weighted, value weighted, equal weighted选择一个最不合适的,最合适的应该是value weighted,但是让选不合适的,我看了一下原版书,应该是equal weighted需要最多的rebalance, 最不合适。

其中一个题是,在三个manager中选择最符合index的,我选择的C,A和C在develped growth 和value比重仅差1%,但是C更加侧重于emerging growth,而原文寻找的又是emerging coutry growth的equtiy,因此我选择了C

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QUOTE:
以下是引用amipang在2010-6-6 23:35:00的发言:

有一题说Poland liberalization,造成 更低的 return and correlation

我知道correlation 会高,return呢?

当期价格上升,预期收益下降

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以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:29:00的发言:

赞记忆力,,数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3,这样是形成一个bull spread,因为是no veiw,所以涨点都有可能,上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个,,又high又positive的,不知道对不对

 

我也选的那个买1卖3的,不过那个好像是bear put spread吧,不记得具体是买啥卖啥了

 

minimize downside risk那个我选的是low和positive,因为high Kurtosis =  fatter tail = larger downside risk

 

 

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啊?index那个题真的是选最不合适的啊?nnd,又看错题目了

 

 

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