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reve

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发表于 2010-6-7 14:02 | 只看该作者
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以下是引用justfly在2010-6-7 13:16:00的发言：
QUOTE:
QUOTE:
以下是引用takingcfa在2010-6-7 12:28:00的发言：

我也说一个吧，8181上午essay有要求hedge掉systematic risk，求多少个future，大概是5230多个附近，后面紧跟着问effective beta，假设hedge用了5200个future，好像算出来基本上hedge是有效的，beta=0.008左右

 

还有一题是算机会成本MTOC，benchmark price是10.25，第二天下了20000的单子，只成交了6000，最后close在10.23好像？问MTOC是多少个bps，最后就是40来个bp，公式（close price-10.25）/10.25*14000/20000

 

pension里面涉及到non-market noise不太会，是不是就是mortality比预测的少、实际退休年龄比预测的低这些因素？

 

最后一题选出最合适的russel index，应该是tracking error最小，beta最接近1（好像是1.04）的那个



我算出来是5353，估计又算错了，泪奔啊，错了n道计算
我也算的是5353

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takingcfa

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发表于 2010-6-7 14:16 | 只看该作者

回楼上，差不多，我记不清出究竟是五千多少

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takingcfa

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发表于 2010-6-7 14:20 | 只看该作者

 

[此贴子已经被作者于2010-6-8 11:27:03编辑过]

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mumue

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发表于 2010-6-7 14:23 | 只看该作者
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以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:20:00的发言：

最后一题问的underweight和overweight那个因素对active return贡献最大，好像一个是yield一个是size吧，我就看active exposure那一列比了

嗯，timeing这种不算的，timing怎么overweight啊 

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swinerton

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发表于 2010-6-7 14:24 | 只看该作者
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以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:20:00的发言：

最后一题问的underweight和overweight那个因素对active return贡献最大，好像一个是yield一个是size吧，我就看active exposure那一列比了

我记得active exposure边上还有一列是impact还是啥的，实在想不起来了 我记得有一个yield,另外一个也是在想不起来了

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tommyyxh

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发表于 2010-6-7 14:38 | 只看该作者
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以下是引用sunandsky在2010-6-7 12:46:00的发言：

 

那道题选择short-loan了？？？？

选direct equity in shopping mall啊

 

他那个composite 有REITs, shopping mall, private debt in a commercial loan

 

ABC三个选项对应这3个问你那个违反了。。。

当然是direct equity in shopping mall,

因为REIT属于publicly traded real estate securities， commercial mortgage-backed securities, private debt investment 都是一个类型的，shopping mall单独属于real estate provision  和另外2个不同，不能放进这个composite里面。。。。

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justfly

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发表于 2010-6-7 14:38 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:16:00的发言：

回楼上，差不多，我记不清出究竟是五千多少

我的beta算出来好象是负的0.008？

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mumue

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发表于 2010-6-7 14:39 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用tommyyxh在2010-6-7 14:38:00的发言：

选direct equity in shopping mall啊

 

他那个composite 有REITs, shopping mall, private debt in a commercial loan

 

ABC三个选项对应这3个问你那个违反了。。。

当然是direct equity in shopping mall,

因为REIT属于publicly traded real estate securities， commercial mortgage-backed securities, private debt investment 都是一个类型的，shopping mall单独属于real estate provision  和另外2个不同，不能放进这个composite里面。。。。

我怎么记得我选的是REIT什么的，但理由跟你们讲的都不一样。。。。。。不过我忘了，，，，，，，，，，，，

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tommyyxh

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发表于 2010-6-7 14:41 | 只看该作者
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以下是引用dinno007在2010-6-7 12:38:00的发言：

REITs, indirect investment, subject to general GIPS.

如果REIT不对，那么private debt也不对。。。

怎么可能2个不对？

只有diret equity in shoppin mall和另外2个不是一类的， 是direct investment, 另外2个是indirect investment ， note book 5 P209 可以去看看

 

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pickle005

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发表于 2010-6-7 14:41 | 只看该作者
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以下是引用takingcfa在2010-6-7 13:44:00的发言：
还有债券那道里面最后一问，说contigent immunization用coporate bond做是不是可以节省成本，指出其哪里错了，还有一个statement也是错的，问为什么

Contingent Immunization 不考虑immunizing instrument的违约风险，这也就是为什么一般都用美国国债（AAA rated，天朝国债就不行）来做。Corporate Bond显然有default risk，所以不适合做Immunization

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