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viconia

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发表于 2010-6-8 14:48 | 只看该作者
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以下是引用jackchou在2010-6-8 14:41:00的发言：
有个题目 问Accrual tranche 面临的最大风险是什么  A extention B contraction C reinvestment risk    

 

extention risk？

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宾客

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发表于 2010-6-8 14:53 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用viconia在2010-6-8 14:48:00的发言：

 

extention risk？

contraction risk

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jackchou

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发表于 2010-6-8 14:53 | 只看该作者
本帖最后由 jackchou 于 2013-7-13 23:17 编辑

good luck everyone

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gtype

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发表于 2010-6-8 14:54 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用jackchou在2010-6-8 14:53:00的发言：

平方后有那个答案吗

 

yes, A  0.07

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viconia

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发表于 2010-6-8 14:54 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用jackchou在2010-6-8 14:53:00的发言：

平方后有那个答案吗

 

7%

书上说一元回归的R square可以用r square近似的

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ylwhen

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发表于 2010-6-8 14:58 | 只看该作者
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以下是引用zhangknight2在2010-6-8 13:35:00的发言：
 

二．数学

1．  Credit Spread 和Commercial Paper Premium之间的关系

变量

标准差

相关系数

Credit Spread

Commercial Paper Premium

0.267

问How much Credit Spread’s Variance can be explained by Commercial Paper Premium’s variance?

2．  发现一个现象：当Commercial paper premium高于平均状态时credit spread 和Commercial paper premium之间的相关性很显著，但当Commercial paper premium低于平均状态时，credit spread和Commercial paper premium之间的相关性就不显著了，问是什么原因？

3．  对于单元回归

Statement1: 系数就表示应变量每变化一个单位是由自变量没变化一个单位引起的变动。

Statement2: 回归并不能看出两个变量间的因果关系。

问这两个statement的对错？

4．  通过回归做出了credit spread 与Commercial paper premium 的方程表达式：好像是

Y=0.0044+0.3942X

而这个方程式credit spread的一阶差分回归出来的。

问下一期的credit spread是多少？

5．  发现credit  spread 总是以一个constant amount增长问以下哪一个model更适合用于来做回归？

第一个是一般的线性模型

第二个是取自然对数后的模型

第三个是AR（1）模型

 

还有一题是计算Y=0.0044+0.3942X 的meant-revert level

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arielwang1206

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发表于 2010-6-8 15:00 | 只看该作者
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以下是引用zhangknight2在2010-6-8 13:35:00的发言：
 

三．财务分析

1．  Pension Fund的问题：求economic pension experience?     不记得

2．  Which amount represent the amount that employee have earned for their service?    选126吧，好像，反正是当期服务成本

3．  Stock-option: 什么情况下可以使compensation expense 最小？ 不记得

2009

2008

Rf

波动

Dividend yield

Expected return

4．  当discount rate 变化时PBO如何变化？  要是上升，就是PBO下降

5．  当expected return变大时，对income statement 中的net income的影响？    expected return变大，那么pension exp下降，NI上升

Lower/higher/same


 

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brightcool

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发表于 2010-6-8 15:02 | 只看该作者

Fairly valued if leading P/E is within 10% of current P/E  

???????????????????

有这一题吗  怎么没一点印象

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arielwang1206

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发表于 2010-6-8 15:03 | 只看该作者

四．财务分析——earning quality

1.       判断公司Cash Flow Accrual 的变化？越来越差还是好？将每年的accrual都算出来比较大小。  变差了

2.       情况1：将A/R作为collateral 来borrow money          一样

情况2：将A/R放到自己设立的SPE里面，但最后还是要合并SPE

问这两种情况下谁的A/R turnover 小、大还是一样？

3． 算公司真实的earning时应去掉由于收购别的公司即target公司时（equity method）下所计入的equity income. 重新算net profit margin? 忘了

4.  因并购时也计入了target公司的部分资产（题目中给出了）重新计算sales turnover? 忘了

5． 将operating lease 变成capital lease来计入要调整EBIT, 重新计算interest coverage ratio? 忘了

6.  将operating lease 变成capital lease后，资产和负债都增加了，问leverage变化？     忘了

   Asset turnover的变化？


 

 

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arielwang1206

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发表于 2010-6-8 15:05 | 只看该作者

五．公司财务

   

5．  12个董事中有10个是独立的，问是不是effective Corporate governance?     这个是12个里面有7个是独董，反正这项不是effective Corporate governance

 

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