[CFA Level 3] lv3, floating rate's duration payments

minminmin

 

Duration of a four-year floating rate bond with quarterly payments bond=onehalf of the payment interval, which is 1/2*1/4=0.125

 

 

是不是所有的floating rate bond的duration都等于二分之一乘以interval

 

谢谢！

supersonic

具体ｄｕｒａｔｉｏｎ，取决于ｔｉｍｅ　ｔｏ　ｎｅｘｔ　ｒｅｓｅｔ　ｄａｔｅ．如果离ｒｅｓｅｔ　ｄａｔｅ只有０．０１年，ｄｕｒａｔｉｏｎ就是０．０１了。之所以乘以１／２是指的ａｖｅｒａｇｅ　ｄｕｒａｔｉｏｎ．

minminmin

谢谢！

auar

这个问题，我翻阅过去年的notes和今年的notes，你也可以去看，去年就是0.25，今年变成了0.125，很生硬的改了，具体原因不详。为此我生平第一次查了教材，教材上说了一个概念，由于reset的时间不一样，平均来说的duration是0.125，这个说法在notes里面关于cash flow match也提到了，

 

谢谢。仅供参考。

joasia

(0+1/4）/2