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L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题

L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题

 

为什么是用spot rate 102.5呢?为什么不算一个expected future exchange rate : 102.5*[(1+0.5%)^0.5/(1+3%)^0.5]=101.2484来算credit risk 的大小呢???

 

不明白,请高人指点。。。着急阿。。。

嗯~~~谢谢各位~~~记得要小心解答,看清楚是啥期权才行。。。

 

 

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[求助]关于EAR,BEY,YTM的换算公式

楼主提醒了我这个题。。。之前有人问过 为什么JPY这个没有折现

现在看了解答才知道。。。是因为是欧式期权

拜谢!

 

 

加油!

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因为题目说啦,是欧式期权,只能到期执行,当然只用算到期时的payoff,不用折现啦

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    个人意见供参考:因为OPTION不同于FUTURES或FORWARDS,后面两个可以用简单的无套利原来确定合约价值,OPTION的价值分为:internal value和TIME VALUE,对于CALL,前者就是MAX(0,St-X),后者是OPTION的市价减去前者。因此,这里的CREDIT RISK指的是OPTION的TIME VALUE,所以不用算什么远期汇率。

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