L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题 exchange, credit, currency, expected, option

ggyum

L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题

 

为什么是用spot rate 102.5呢？为什么不算一个expected future exchange rate : 102.5*[(1+0.5%)^0.5/(1+3%)^0.5]=101.2484来算credit risk 的大小呢？？？

 

不明白，请高人指点。。。着急阿。。。

ggyum

嗯～～～谢谢各位～～～记得要小心解答，看清楚是啥期权才行。。。

 

 

minminmin

楼主提醒了我这个题。。。之前有人问过 为什么JPY这个没有折现

现在看了解答才知道。。。是因为是欧式期权

拜谢！

 

 

加油！

sunjuice7

因为题目说啦，是欧式期权，只能到期执行，当然只用算到期时的payoff，不用折现啦

nametom

    个人意见供参考：因为OPTION不同于FUTURES或FORWARDS，后面两个可以用简单的无套利原来确定合约价值，OPTION的价值分为：internal value和TIME VALUE,对于CALL,前者就是MAX(0,St-X),后者是OPTION的市价减去前者。因此，这里的CREDIT RISK指的是OPTION的TIME VALUE,所以不用算什么远期汇率。