银监会全面叫停银信合作业务 理财产品, 投资组合, 银监会, 工作室, 分析师

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据财新网报道，各信托公司与上周五（7月2日）晚六七点左右陆续接到各地银监局的电话通知，要求全面暂停银信合作业务。由于银信合作业务规模约占信托行业的三分之二，一些信托公司的业务空间将被大大压缩。
据用益信托研究中心初步统计显示，6月银信合作产品比上月不降反升，共发行504款，当月银信合作理财产品发行规模约为7778亿元，比上月增加近30%，其中信托贷款84款，规模为138.6亿元，其余为信托投资组合产品（资金使用方向包括信贷、投资债券和股票等）。据用益信托工作室首席分析师李旸分析，涉及银行信贷资金应达千亿元以上。也就是说，6月银行通过借道信托放贷规模或达千亿元以上。
此前，由于银信合作规模暴涨，为避免银行借道信托而突破7.5万亿信贷规模控制目标，银监会曾于6月1日紧急召集银信合作业务规模最大的12家信托公司开会，要求这12家信托公司压缩银信合作规模，放慢增速，加强合规管理，在6月30日之前银信合作规模不能超过4月底的数字。这12家信托公司包括英大、粤财、中信、中诚、中融、中海、平安信托、华润、昆仑等信托公司。社科院金融所理财产品研究中心报告显示，2010年5月，银信合作产品共发行122款，其中信贷类产品99款，占81%。
据用益信托工作室首席分析师李旸介绍，信托业中银信合作业务集中度比较高，银信合作业务规模最大的12家信托公司银信合作业务规模占整个行业的一半以上，这些公司银信业务规模大多在1000亿元左右。“真够狠的。”一位商业银行理财部门人士对此举表示，这将会极大地压缩银行中间业务的盈利能力，及产品创新能力。在银信合作产品中，银行获取较高收益，其收取的手续费占1%-2%，还不包括资金托管费等其他费用，综合利润甚至超过利差，通过银信合作方式，银行既可以留住客户，表外业务也不占用资本金；而信托公司只在其中收取千分之三至千分之五的手续费。
一位业内人士分析，银信合作业务的暂停将会对利率市场及实业领域产生较大影响，包括进一步紧缩市场资金供给，直接抬高信贷市场利率水平；极大压缩房地产领域的融资空间及融资规模，不排除诱发房地产行业资金链断接风险。鉴于银信合作业务已成为银行短期或即将到期的信贷资产的重要周转手段，不确定银信业务尤其是短期银信业务（3月以内）的停滞，是否会改变国内信贷流通速度，进而改变货币乘数。