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机构兴趣浓厚国寿或将启动绿鞋机制

即便市场预期中国人寿发行定价有走高的趋势,机构投资者的配售欲望却异常强烈。记者昨日从多名基金经理人处获悉,从目前投资者的预期反映来看,中国人寿A股的首次公开发行很有可能出现超额配售现象,中国人寿启动绿鞋机制的可能性较大。
一位基金经理人告诉记者,虽然询价尚未开始,中国人寿方面已经开始与部分基金公司进行沟通,为随后进行的询价预热气氛,基金公司的回应亦是十分热情。
中国人寿与其沟通的内容基本围绕定价问题展开。从过往的“海归股”案例来看,中国人寿A股发行价参照H股发行价的模式基本敲定。昨日接受记者采访的数名基金经理人的普遍观点是,A股发行价大约在H股股价基础上给出10%左右的折让。
其中一名基金经理人分析认为,“市场对中国人寿A股将受投资者追捧的前景已无异议。为了保护中小投资者的利益,中国人寿或将按同一发行价格增发10%左右的股份,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。绿鞋机制的采用,对于中国人寿及其承销商而言,也能于此获利颇丰。”
同时基金经理人表示,从以往的市场案例来看,上市公司启动绿鞋机制,一般不会明显影响投资者的买卖行为,保险股作为国内A股投资组合配置中是不可缺失的重要品种,中国人寿A股股价在未来一段时间仍有上涨空间。
就具体询价及挂牌上市时间表问题,一位投行人士表示,根据中国人寿本周五上会的时间表推算,预计中国人寿会在今年圣诞节前夕开始正式询价,正式挂牌上市将在明年1月。而另一位知情人士也向记者表示,中国人寿及其承销商和财务顾问,正在加班加点,力争在年底前完成路演询价、网下配售、网上申购以及缴款等一系列程序,等明年元旦一过就在上海证券交易所挂牌上市。

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