2010年中国私募股权投资市场十大最受关注投资案例

发布时间： 2011-1-2 来源： ChinaVenture 作者：冯坡

　　与境内外中国企业IPO的活跃相呼应，中国私募股权投资市场同样走过了热闹的一年。众多VC/PE机构在消费品、TMT、医疗、能源等领域的频繁动作，让人感受到不同以往的变化。从细分行业来看，电子商务获得爆发式发展，清洁能源、医药制造获得持续关注，租车行业异军突起，频获巨额注资，而在中国拉动内需市场的背景下，消费品相关行业也成为最受资本青睐的领域。

　　2010年，以上领域均出现多起金额较大的融资案例，不断更新着市场对行业投资价值的判断；其融资事件本身，也促进了行业竞争格局的转变，推动了产业发展进程，体现出私募股权投资行业对实体经济发展的重要促进作用。ChinaVenture 投中集团基于旗下数据库产品CVSource掌握数据，根据企业融资规模及行业影响力，评选出2010年中国私募股权投资市场十大最受关注投资案例。

　　一、寿光农产品物流园获6亿美元注资

　　2010年3月，黑石集团牵头的财团已与中国农产品市场运营商寿光农产品物流园达成协议，对其进行大约6亿美元的投资。寿光农产品物流园的控股股东地利控股则将利用注资构建一个遍布全国的蔬菜及农产品批发物流网络。

　　近期消费品相关行业在资本市场受到热捧，随着农产品价格的大幅上涨和食品安全问题突出，今年农产品流通领域备受关注，越来越多的相关企业正在谋求进入资本市场。而寿光农产品物流园的6亿美元注资，则是该领域交易最大的一起案例。

　　二、京东商城第三轮融资5亿美元

　　12月底，京东商城完成C轮融资，到账总额超过5亿美元，融资额已超过两家上市B2C公司麦考林（MCOX.NASDAQ）及当当网(DANG.NASDAQ)的上市融资总额。参与此次融资的投资机构涉及6家，沃尔玛是其战略投资者之一。

　　京东商城的此轮融资创造了互联网领域近年来的最高规模纪录，也成为2010年创投领域涉及金额最高的一笔交易。舆论普遍认为，在资本推动下，电子商务行业将改变以往的“轻资产”特性，全面步入“重型化”时代。

　　三、红星美凯龙获26亿元联合注资

　　2010年6月19日，红星美凯龙在京正式对外发布消息：华平投资集团联合中信产业基金、复星集团、渤海产业基金，四家联合向红星美凯龙注资 26亿元人民币。

　　此次多方联合投资是继2007年华平2亿美元注资后，红星美凯龙获得的的第二轮融资，这也是目前中国家具建材流通行业最大的一宗融资案例。目前，业界普遍看好中国家居流通业前景，在资本介入后，该行业有可能出现像家电行业国美和苏宁类似的零售巨头。
　　
　　四、赛富基金入股汇源果汁

　　2010年7月28日，达能集团宣布向赛富基金转让其所持有的汇源果汁（01886.HK）全部22.98%的股份。交易价格为每股6港元，交易总价为20.24亿港元。

　　此次赛富基金入股，则主要看重汇源果汁在中国果汁行业市场地位，而作为典型消费品行业的饮料行业，也将得益于中国消费市场快速发展。而对于汇源果汁，或将利用此次融资构建上游果蔬种植与加工产业链，瞄准整个中国果蔬大市场。

　　五、凡客诚品完成第五轮融资

　　凡客诚品（Vancl）于2010年11月完成总额共计1亿美元的第五轮融资，投资方来自联创策源，IDG资本、赛富基金及老虎基金，并未有新的投资机构加入。凡客诚品此轮融资距今年5月第四轮5000万美元融资完成尚不到半年。据称，这1亿美元融资将主要用于公司建设后台、完善物流配送体系，并加大市场的投入力度。

　　凡客诚品不仅获得今年电子商务行业规模仅次于京东商城的一笔融资，并利用2010年的两轮融资通过市场推广取得重要社会影响力。其“凡客体”广告创意引发的模仿风潮，让其知名度大为提高。

　　六、联想控股投资神州租车

　　2010年9月15日，联想控股宣布以“股权+债权”的形式，向神州租车注资合计12亿元。在新资本注入后，神州租车表示出雄心勃勃的扩张计划，公司董事长陆正耀表示，未来两三个月内，神州的车队规模将扩充到1万台左右。

　　目前租车行业在中国还属于新兴行业，企业也谋求引入资本占据市场先机，而且作为资本密集型行业，对资金也存在很大需求。除了神州租车，一嗨租车、车友租车也都与今年获得新一轮融资，租车行业的价格战也因此展开。

　　七、多家机构入股步长制药

　　2010年12月初，摩根士丹利对步长集团旗下山东步长制药8000万美元投资已经确定，估计共三家到五家机构入围，如德同资本、汉能投资等。及至年底，步长集团的新一轮融资已到收官时刻。包括摩根士丹利、德同资本、汉能投资、凯雷、高盛、黑石等多家机构参与，投资市盈率达17倍左右。

　　2010年无论在资本市场还是股权私募领域，医药行业成为热门领域，尤其是步长制药这种大型医药企业，必然是PE追捧的热点。步长制药的此次融资，也成为今年未上市企业股权融资最高的一笔。

　　八、银湖投资挪宝新能源

　　2010年10月22日消息，美国银湖投资集团宣布，投资入股中国节能技术供应商挪宝新能源集团，金额达1亿美元，这是银湖首次对中国清洁技术领域进行投资。挪宝新能源原定于6月在美国上市，但随后推迟了IPO计划，转向私募融资。

　　随着中国市场对清洁能源的需求加大，以及政府对低碳经济的关注和投入增加，清洁能源在2010年获得资本市场普遍关注。银湖投资挪宝新能源，显示出投资者对该行业的持续关注。而1亿美元的投资额度，也是清洁能源行业投资额最大的一起案例。

　　九、拉手网第二轮融资5000万美元

　　12月2日消息，拉手网获5000万美金第二轮风险投资，投资者包括Tenaya Venture及Norwest Venture Partner、金沙江创投和Rebate Network，估值也由成立之初的100万美元膨胀到5亿美元。而对于企业前景，投资方则称公司营收可以在3个月内超过凡客诚品。

　　从下半年开始，起源于美国Grougon的“团购”模式在国内异军突起，甚至出现“千团大战”的热闹景象。随后，创投机构纷纷进入以谋求市场先机，以资本力量推动行业洗牌。拉手网5000万美元规模达到团购领域投资最高规模，并带动团购行业进入烧钱时代。

　　十、快乐购私募融资3.3亿元

　　2010年3月31日，湖南广电旗下产业快乐购物有限责任公司与弘毅投资、中信产业基金和红杉资本签署投资协议，融资3.3亿元人民币。快乐购则将利用此次融资，打通电视、网络、手机、电台等通道，力图改变电视购物现有模式。

　　快乐购的此次融资，是今年传统媒体领域披露融资规模最大的案例之一，而作为湖南广电旗下产业，快乐购引入外部投资者将是湖南广电整体改制的重要一步，也为国内其他国有大型传媒企业的改制提供了有益参考。