用什么考验指数基金“成色” 银河证券, 投资者, 风格, 沪深, 经理

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2009年无疑是指数基金年。统计显示，截至8月底，今年以来完成募集的指数基金达8只，包括增强型和纯被动型，对于投资者而言，如何在众多指数基金中挑选出最适合自己投资的指数基金呢？记者为此采访了业内专家。

　　著名基金研究专家银河证券王群航表示，今年要重点关注全被动型投资风格的指数型基金。银华沪深300指数基金（LOF）拟任基金经理路志刚则表示，作为被动投资的指数基金，与标的指数的拟合程度最为重要，而费率和入市时机也是考察指数基金的重要指标。

 

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据了解，作为国内首只分级指数基金——国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金有望于9月中旬开始发行，该基金作为一只带有杠杆机制的指数基金，在指数上涨时，会令投资人获取超越指数的杠杆收益，这一机制无疑令看好后市的投资人怦然心动。 　　对此，国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金拟任基金经理路荣强在接受采访时表示，该基金是一只创新型的分级指数基金，与普通的沪深300指数有同有异。但本质上来说是一只沪深300指数基金，如果投资人对后市长期看好，投资指数基金应该是不错的选择，而沪深300指数基金无疑是指数基金家族中的显赫成员，分级机制的存在，让指数基金多了杠杆、套利、分红等投资工具属性，从某种意义上说，源于沪深300，超越沪深300，更是沪深300＋的概念。
　　国金证券（600109）的研究数据表明，今年以来（截至8月20日），指数型基金平均上涨60．97％，相对于开放式股票基金有17．5％的超额收益，涨幅也高于同期的上证指数8％。对于善于选时的投资者而言，选择适当的指数型基金品种，是实施波段操作、获取阶段性收益的理想品种。

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路志刚还指出，目前，跟踪沪深300指数的指数基金是所有指数基金中最多的，这是因为沪深300指数认同度最高，覆盖面最大，最能代表中国整体市场。但跟踪同一标的指数，基金的净值增长率和波动率却各不相同，这其中原因之一就是对标的指数的复制程度。在路志刚看来，做指数基金就要“完完全全”复制指数，这样才能最大程度的受益于指数的上涨。