为什么巴菲特只推荐购买指数基金呢？ 伯克希尔, 标准普尔, 巴菲特, 如何投资, 全日制

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2008年5月3日,TimFerriss在伯克希尔股东大会上问: “ 巴菲特先生,假设你只有30来岁,没有其它经济来源,只能靠一份全日制的工作来谋生,根本没有很多时间研究分析投资,但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个100万将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。 ”

巴菲特回答: “ 我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。 ”

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中国股市只有19年历史,散户炒股非常盛行,机构投资者持股市值占比一直低于个人投资者。2005年底机构占比仅为30.13%。但最近几年买基金的越来越多,散户炒股的越来越少。2009年底机构持股市值占比54.62%,首次超过半数,具有里程碑的意义,意味着散户主导股市的时代已经结束。

原因很简单,大部分人发现,炒股费心费力又难赚钱,买基金啥心也不操一样可能赚钱。在证券行业呆了十几年,我不否认,有很少一部分业余投资者很厉害。但极少极少,100个人里90个做股票没有买基金赚的多。

比不过专业的,咱雇专业的。绝大多数人,自己做饭不如买饭,自己做衣服不如买衣服,同样,自己做股票不如买基金。基金管理费每年平均1.5%,管理1万块,只付150,就能聘请最专业的机构帮你管理股票投资,比给小孩请家教便宜多了。

买了基金,什么心也不用操,有基金公司帮你赚钱,正如巴菲特所说,你可以继续努力工作,赚更多的钱,工作投资两不误。

接下来的问题是,为什么巴菲特只推荐购买指数基金呢？

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巴菲特没有建议业余投资者自己做股票,而是建议买基金。原因很简单,业余的做不过专业的。

做股票看起来很简单,但赚钱而且持续地赚钱非常不简单。就像下围棋一样,只要把子往上一放就行了,太简单了,但要赢棋而且持续地赢棋太难了。大部分围棋爱好者每个月有空才下几次,最多研究过一些棋谱,和那些天天下棋天天研究训练的专业棋手比赛,你能赢吗？

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把资金在不同的时间放在不同的股票上,如同下围棋把棋子在不同的时间放在不同的位置上。围棋的棋盘是固定不变的,规则是固定不变的,而证券市场这个大棋盘不断在变化,甚至规则也在不断变化,还经常有人作弊。在这个难度更高更复杂的比赛中,大部分业余选手凭什么自信能够战胜专业选手呢？

股市的发展就是一个机构淘汰散户的过程。美国股市就经历了这样的过程。根据Conference Board公司的2008年机构投资报告,1950年美国散户投资者持股占美国股票总市值的比例高达94%,1980年降到63%,2008年降到34%,创下历史新低。