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[20090112]近期受迪斯尼传闻影响表现抢眼,未来仍存在诸多看点

【内容摘要】:受市场传闻的影响,近期迪斯尼概念股出现了疯涨,锦江股份表现相当抢眼。
对于迪斯尼落户上海的传闻,尽管我们无法得到正式证实,但我们仍倾向于认为,迪斯尼落户上海浦东只是时间问题,是大势所趋,最终获批的可能性较大。我们提醒投资者密切关注此项重大事件的进展。
若迪斯尼落户上海无疑将对中国,尤其是上海的旅游业构成长期的重大利好。而锦江股份无疑将成为旅游公司中最大的受益者。我们粗略估计,上海迪斯尼开园后,公司由此带来的新增净利至少在15%以上。
近期连贯性的高频举措预示着上海国资整合正悄然提速。我们预计,2009-2010年上海必将以超常规的速度大力推进国资整合上市,未来国资整合的进程将明显加快。
锦江股份或能受益于本轮上海国资重组整合。未来上海衡山(集团)酒店公司重组整合上市的可能性相对较大。若真如我们所预计的,则未来锦江国际酒店(集团)公司将当仁不让的成为接手方,而锦江股份也将同样受益。另外,锦江国际酒店(集团)公司与锦江股份的整合重组问题,短期内可能性仍较小。
当然,我们得承认,我们上述所作的判断并没有很大把握,此处我们也只是从逻辑上进行推理,或者只是想为投资者提供一种情景假设上的分析,我们提醒投资者注意其中风险。
锦江股份是一个良好的长期投资品种,而且未来还存在诸多的看点或者说催化剂因素。维持之前的盈利预测和"增持"的投资评级。我们维持之前2009-2010年EPS分别为0.48、0.51元、0.66元的盈利预测,目前股价为11.85元,对应的动态PE分别为25倍、23倍、18倍。目前股价仍存在一定低估,我们维持"增持"评级

 

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