[求助]关于IR=IC*(breadth)^0.5 challenge, produce, advantage, obtaining, investment

stockjaguar

1.首先请问原版书285页第10题的答案说(比较stock - based enhanced indexing 于 Synthetic enhanced indexing)： Stock - based enhanced indexing's advantage is: greater breadth than synthetic approach. That said, as with all active strategies, obtaining a satisfactory IC or level of investment insight is the challenge. Synthetic enhanced indexing has narrower breadth (usually a duration or credit bet) and so requires a high IC to produce the same level of IR. 请问这句话怎么理解。为什么stock based enhanced indexing比synthetic 的breadth 高， 这里的breadth是指可以试错做ReBalancing的机会么？另外IC 究竟怎么理解？ 比如再看284页第8题的答案： 大意是说如果把 active risk增加一倍，很难把active return增加一倍。 因为这样就意味 IR保持不变。而实际上， 即使 breadth 不变， IC (Insight) 也会下降。 怎么理解？ 我觉得对于同一种asset class,你的知识不变， insight一样的哦，即使说可能市场上能发掘的机会相对少，但是多花时间，总是可以保持IC不变啊？ 中而言之，我的问题是，哪些因素会分别导致IC 和 breadth改变？ 1. active risk? 2. 练习投资的次数 ？ 3.学习的时间？4.样本量？

童老师

stock-based需要挑选多个股票来进行投资，因此stock-based需要做更多的决策次数。而synthetic只是运用股票指数所以就是对市场整体的判断可以认为只做了一次决策。