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求解!cfa一级关于accrued interest与full price计算的问题

一直没太搞清楚先付后付年金的问题。比如这道关于accrued interest的问题,按时间线来应该先算14年4月10日的full price,再推至7月16日。问题在于14年4月10日的present value的算法。答案是用后付年金的算法,从14年10月10日开始算有5次payment,请问为什么要忽略掉14年4月10日当天的payment。我个人认为应该用先付年金的方式算上4月10日,一共6次payment,为什么这样理解是不对的呢?
Annual Coupon5%
Coupon Payment FrequencySemiannual
Interest Payment Dates10 April and 10 October
Maturity Date10 October 2016
Day Count Convention30/360
Annual Yield-to-Maturity4%

  • The full price that Bond G will settle at on 16 June 2014 is closest to:

    • 102.36.

    • 103.10.


    • 103.65.

选B,先计算flat price, N=5, I/Y=2,PMT=2.5, FV=100, 推出PV=-102.35673
然后计算含有accrued interest的full price:102.35673*(1+2%)^(66/180)=103.10264

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你的思路很乱,也很粗心,是7月16日吗?

2014-04-10,bond持有人获得了coupon
2014-06-16,估值bond,2014-06-16之后的各个coupon和FV,即买家可以获得的

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