[CFA Level 2] 急问：09官方二级mock上午#38，#59和下午#19，#28，#30，#50 office

purecfa

 

急问，多谢各位大侠！！！！！！！！fficeffice" />

 

上午#38：计算08年的residual income(RI)的时候，答案=08年net income-08年ending equity*cost of capital.

我的问题是：为什么不用期初equity??本题给出了净利润，期末净资产和clean surplus假设，完全可以计算出期初equity。我好像在volume里也碰到过类似的题，也没有用期初equity。

 

上午#59：active risk squared=active factor risk + active specific risk. 为什么题目中的portfolio T加起来这个等式不成立呢？

 

下午#19：为什么disposition of PPE没有从FCInv里面减掉？？

 

下午#28：答案里说market risk premium,但是文章给的是market risk，这两个是一样的么？？

 

下午#30：题目求accounting income。我的问题是为什么期末处置资产的损失没有减去？？？当期不是应该有一个loss的么？

 

下午#50：a synthetic European call option=p-(X-F)/(1+R)^t.答案也承认了X<F，那不就应该是long zero coupon bond呢，为什么是short position?!

 

最后一个问题：BSM模型公式要记么？我完全看不懂这个公式和Black model，想知道考的概率有多大？如果考的话，突击看什么？？？

 

多谢多谢多谢多谢！！！！！！！！！！！

iodine1

下午19，题目本身有问题，你去看答案的选项B才是真的正确答案，-_-!

下午30，他问的是第一年。不过我也做错了，我觉得WC的增加也是需要finance的，答案不考虑，也没办法。

 

purecfa

在option on forward 的公式里

 

c + (X-F)/(1+r)^n = P

 

我一直的理解就是把(X-F)/(1+r)^n作为一个完整的单位来看，就是把一个零息债券，面值等于X-F。在x > F的时候，相当于购买了该零息债券，在 X < F的时候，相当于发行了该零息债券。

 

那么如果要short a call，也就是要short 一个P和short 一个面值等于X-F的零息债券。而本题由于X<F,所以事实上是购买了一个面值=F-X的零息债券，那么答案就是错的。我不知道我的理解哪里出了问题。。。

 

楼上的，你觉得呢？

 

欢迎大家指教。

rachelxx

QUOTE:

 

下午19#，个人认为答案设置有问题，根据notes上的公式，应该将处置ppe的收益加回fcff。

 

下午30#，题目要求计算第一年的会计利润，第一年有资产处置吗？可能我读的不细。不过我觉得答案好像有点问

题，因为题目中说先期投入中40%是借款，在算利息的时候，却是用30000*1/2。

 

下午50#，x/(1+rf)^n这个代表的才是zero-coupon，前面是负号，所以是short。

 

模拟题上午的还没看，仅供参考。

 

个人认为b-s公式不用记，需要记住的不过是那些参数对计算option结果的影响。

 

欢迎交流！

 

purecfa

为啥顶贴会被删了。。。。

purecfa

在线等啊。。。。。。。。。

purecfa

自己顶一下，大家帮忙啊。。。。。。。。。。

purecfa

嗯，多谢楼上！

 

其他题呢。。。。各位大侠。。。。。。。。。。。。。。。。。。在线等！！

N91E181

afternoon #28，你看答案解释的表格，你就会发现是market risk premium 而不是market risk