菁英时代陈宏超：整体趋势向上 看好新兴产业和大消费 通胀, 资源, 陈宏, 物价, 新兴产业

jim8z3

2010-11-22  菁英投资陈宏超：整体趋势向上 看好新兴产业和大消费
市场短期的暴跌调整会对信心造成一定的打击，调整很可能会一步到位，然后进入休养生息的阶段，但总体上涨这个大的趋势不会改变。周期类的资源股后续很难有好的表现，而部分未来需求会越来越旺盛的稀缺资源仍然会大大的强于大市。长期看好和“十二五”规划相关的新兴产业和大消费。
对物价的上涨保持谨慎乐观的态度，物价不太可能会出现完全失控的状态，尤其是一些基本生活用品的物价。但通胀会维持在比较高的水平，CPI不会像过去处于1%-3%的水平，而会略高一些，但通胀会处于国家可控的范围，未来CPI在3%-5%之间运行属于常态。对股市而言，受益于通胀的，受国家调控影响不大的行业，在市场中会有比较好的表现。如新兴产业不受国家调控的影响，还有消费类是受益于通胀的题材。
市场进入加息周期已经是不容置疑的事情，但加息周期会是一个缓慢的过程，会维持比较长的时间。加息前半段，市场一般会表现得比较好，到加息的后半段，真实的调控效果出来后，市场才会出现比较大的调整。在加息的前半段，加息后市场会有短暂的调整，但调整后还是会维持上涨的趋势。
而影响A股未来走势的主要不确定性包括两方面：第一，未来经济能否确定性复苏，包括全球经济和国内经济；第二，通胀未来的运行轨迹，通胀的不确定性会带来政策的不确定性。