电子领域：本周两大重要的行业数据值得关注：一是isuppli统计的过剩库存，四季度较三季度反倒大增268%，而且更多库存转到了通路商手中。我们和一些半导体厂商也讨论过，库存量是呈下降趋势的，之所以数据如此的原因包括1. 过剩库存增加是因为isuppli定义的合理库存水平在降低；2. 因为开工较低，使得成本增加，这使得库存金额的下降速度远不如库存量的降速快。 如此多过剩的库存，超出了我们的预期，也使得景气恢复时间必将延长。 二是BB值11月份又占到了1以上，这只是billings降得比bookings快的结果，难以成为景气回升先验指标的判断。
家电下乡有望扩大品种，家电尚未纳入下乡范围的品种包括小家电以及空调；促进城市耐用品消费升级换代，关注对中高端家电以及节能环保型家电的鼓励效果。
计算机软硬件行业：关注行业政策带来的投资机会。国家近期出台了一系列支持信息产业发展的政策措施，包括：1） 九大产业振兴规划：规划对于软件服务业不仅具有直接影响，还具有间接影响；2）“核高基”课题：该课题的出台，表明中国基础软件在经历了多年发展后，作为“十一五规划”中的首个课题将进入加速发展阶段；3）电脑下乡：目前“电脑下乡”还处于征集意见阶段，但从计算机制造商、地方政府以及广大农村的反馈来看，“电脑下乡”推行时机已经成熟，可能会很快推开，从渠道与产品价格上来看，国内厂商PC厂商无疑最为受益。
09年广告投放趋势：投放总额下降+马太效应明显 相关研究报告下载: [attach]12432[/attach]
| 
发表于 2008-12-29 09:04
| 