一个关于call option 和put option 的问题 decrease, increase, option, value, would

chenyq820

Why a decrease in the risk free rate would decrease the value of a call option and increase the value of a put option?

fyboc

 call 的好处在于你可以省下现在就买股票的钱,如果你把剩下的这部分钱投资到risk free asset,比如T-Bill, 你可以保证有利息收入,如果这个无风险利率降低了,你买call而不买股票的benifit就减少了,所以call就不值钱了.put就是反过来的.你买put而不是现在卖股票,你的现金流入减少了,你损失了这部分现金的无风险利息,这个利息越低,你损失的越少,put就更值钱了.

chenghao1

see picture

下载 (29.21 KB)
一个关于call option 和put option 的问题

2009-6-3 03:52

minminmin

用parity等式就可以看出来了

C+K/(1+r)^t=P+S

C=P+S-K/(1+r)^t

r降低，则右边第三项分母降低，那一项升高，又加一个负号，所以右式降低，所以C降低

P也是一样分析