[CFA入门] 道德准则问题请教？？？ like, accounts, conflict, existing, interest

savage98

VI conflict of interest里面的(B) Priority of Transactions中提到，family的账户应该和其他客户同等对待。
原文：Family accounts that are client accounts should be treated like any other firm account and should neither be given special treatment nor be disadvantaged because of an existing family relationship with the member or candidate.

但是我又在III Duties to Clients里面的(B) Fair Dealing找到这段话：
原文：When making investments in new offerings or in secondary financings... If the issue is oversubscribed, then the issue should be prorated to all subscribers... In addition, if the issue is oversubscribed, members and candidates should forgo any sales to themselves or their immediate families to free up addtional shares.

这两个怎么看起来好像是矛盾的啊？求教各位达人~~~

retornado

没什么矛盾的 .....family帐户同等对待的前提是familiy帐户归本公司管理
你写的后面那个family账户的情况肯定不是归公司管理

注金证

前一个是 FAMILY ACCOUNT，就像JOINT ACCOUNT 是一种账户的名字。

 

后面的是 FAMILY，家人。 句子意味不要给家人开小灶。

 

 

我是这样理解的。

A123456789

priority of transaction那段讲的是交易执行顺序上的无差别对待；fair dealing那段讲的是投资资源紧缺时候的不可参与。

Priority of transactions是指“交易的执行上”不用把家庭成员置于不利地位，比如我管理2个完全相同的账户，一个是无关系的客户，一个是我弟弟：现在我替2个账户同时抛售50股，因为市场需求有限，50股2块钱价格成交，50股1块钱；正确的做法是：2个账户都应该按照平均1.75元的价格结算。我不需要把我弟弟放在不利的地位给他按照1块钱结算，而给无关的客户按2块钱结算。

fair dealing里面提到的oversubscribed stock是“投资资源”不够分配的问题。比如一个IPO项目，有100股，现在各方客户要求投资的需求都超过200股了，我就不能让自己或者immediate family（注意这个里面是用immediate )再来分一杯羹了。

savage98

QUOTE:

以下是引用A123456789在2010-5-28 5:40:00的发言：
priority of transaction那段讲的是交易执行顺序上的无差别对待；fair dealing那段讲的是投资资源紧缺时候的不可参与。 Priority of transactions是指“交易的执行上”不用把家庭成员置于不利地位，比如我管理2个完全相同的账户，一个是无关系的客户，一个是我弟弟：现在我替2个账户同时抛售50股，因为市场需求有限，50股2块钱价格成交，50股1块钱；正确的做法是：2个账户都应该按照平均1.75元的价格结算。我不需要把我弟弟放在不利的地位给他按照1块钱结算，而给无关的客户按2块钱结算。 fair dealing里面提到的oversubscribed stock是“投资资源”不够分配的问题。比如一个IPO项目，有100股，现在各方客户要求投资的需求都超过200股了，我就不能让自己或者immediate family（注意这个里面是用immediate )再来分一杯羹了。

多谢多谢。也就是说，比如老公/老婆的账户，在一般情况下应该无差别对待；但是在资源紧缺的情况下，则应该先为其他客户考虑。是这样么？

A123456789

QUOTE:

以下是引用savage98在2010-5-28 11:43:00的发言：

多谢多谢。也就是说，比如老公/老婆的账户，在一般情况下应该无差别对待；但是在资源紧缺的情况下，则应该先为其他客户考虑。是这样么？

基本上是这样。

priority of transaction的例子有：交易执行，信息发布等。注意第二个情况限于oversubscribed的证券发行。