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[CFA一级]t bill 和 euro dollar futures

till bill future可以完全对冲 而eurodollar不行 因为eurodollar是discount而libor是add on yield
但是t bill不是也是discount yield吗?
我不太明白,能不能帮忙解释一下?


the rate implied by futures contract will differ from the implied forward rate of FRA. thus building a perfect hedge for a foreign currency(dollar) borrowing by using eurodollar futures contracts may not be possible.这个是做题碰到的,不知道什么意思。

这里主要讲的是eurodollar futures的缺点。eurodollar是一种add-on rate,而eurodollar futures在计算的时候是按照discount这种惯例计算的,所以二者不能完全匹配,也就是不能perfect hedge。

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