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GIPS算time-weighted return那道题目怎么样啊？我怎么算不出答案

5月31日 1,500,000

6月7日  现金流入 100,000

流入后 1,500,000

6月30日 1,490,000

timeweighted return不是应该=(1+0%)*(1+(1,490,000-1,510,000)/1,510,000)-1

 

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 11:06:00的发言：

 

我觉得fixed income那个题目好难啊

 

interest rate上升的话，选 cash flow 还是或有免疫策略。。

 

 

我选的是或有免疫策略

 

contingent immunasation得目的是在基本immunase得基础上max active return，如果要完全immunise, cash flow是最简单的方法，但他的cost很大

chon

QUOTE:

以下是引用nzharbinger在2009-6-12 11:09:00的发言：

 

contingent immunasation得目的是在基本immunase得基础上max active return，如果要完全immunise, cash flow是最简单的方法，但他的cost很大

难道不是利率上升大于 那个什么利率，然后就 触发 contingent immunization?

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 11:13:00的发言：

难道不是利率上升大于 那个什么利率，然后就 触发 contingent immunization?

 

没错，contingent immunization得概念是这样，但这道题是要求完全hedge 10（还是5年？）的risk，当到时候能够正好payoff debt，所以cash flow是最保险的，但cost最大

chon

QUOTE:

以下是引用nzharbinger在2009-6-12 11:09:00的发言：

 

contingent immunasation得目的是在基本immunase得基础上max active return，如果要完全immunise, cash flow是最简单的方法，但他的cost很大

我已经忘记了提目问的是什么了，他是问那个是完全免疫的策略？

chon

QUOTE:

以下是引用nzharbinger在2009-6-12 11:16:00的发言：

 

没错，contingent immunization得概念是这样，但这道题是要求完全hedge 10（还是5年？）的risk，当到时候能够正好payoff debt，所以cash flow是最保险的，但cost最大

 

哦，那我题目看错了。靠

 

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 11:16:00的发言：

我已经忘记了提目问的是什么了，他是问那个是完全免疫的策略？

 

你还记得那个算misfit return得，是不是条件没给全阿，因为只看到portfolio return和benmark retuan阿

chon

QUOTE:

以下是引用nzharbinger在2009-6-12 11:19:00的发言：

 

你还记得那个算misfit return得，是不是条件没给全阿，因为只看到portfolio return和benmark retuan阿

这个题目很郁闷，蒙德

 

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 11:21:00的发言：

这个题目很郁闷，蒙德

 

 

恩，这题我就当normal return来算的，实在没看到investors' benchmark return

tweety0930

谁的normal return高，谁的misfit return就高

 

misfit=normal - investors' benchmark