教材V6，P224，计算market allocation是否有问题 allocation, market, return, sector, 行业

ashycal

教材V6，第224页，solution1：计算market allocation时，教材用的是（portfolio weight - benchmark weight ）*（portfolio return- benchmark return） 。为何要减benchmark return（最后一项）?谢谢。

微观归因在选行业时是扣掉benchmark return的，公式是pure sector allocation＝(wP -wB,j)(RB,j -RB)

全球归因选市场时是不扣benchmark return的，公式是market allocation contribution = ( w p - w b) Rb,l

很明显两者的公式是不同的，后者return只有一项

justin88

关于这个讨论，说明你看书非常透彻。在notes的第5本的第153页到154页，谈到了计算方法的不一致，但是由于LOS 42 e是要求explain和discuss所以在考试中不会要求计算，所以就没有方法不一致的问题。我建议对于multi-period的问题，主要关注两期的active return有多少这个知识点。