高杰麟：中国是德银全球战略首要市场 市场, 中国证券, 德意志, 投资者, 执行官

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——访德意志银行亚太区首席执行官高杰麟
“全球的投资者都不约而同地对中国怀有浓厚的兴趣，他们被广大而活跃、并且不断扩大对外开放力度的中国市场所深深吸引。”德意志银行亚太区﹝除日本﹞首席执行官高杰麟(ColinGrassie)这样对记者表示。
在昨日召开的德意志银行“中国概念”投资者论坛上，800多家国际与本土投资者都试图进一步认识中国市场，感受“中国概念”——一个投资者既“深爱”又多少有些“隐忧”的魅力。
对此，高杰麟在接受《中国证券报》独家专访时承认:“与所有的发展中市场一样，中国长远积极的发展势态是肯定的，但过程中也有挑战。投资者需要获取有效信息，紧密接触市场动态，从而理清市场的机会与障碍。”
中国已从外资投资金融行业中获益良多
记者:德意志银行投资华夏银行股权后，是怎样帮助华夏银行提高经营管理水平和市场竞争能力的，迄今取得了什么成果？
高杰麟:华夏银行是德意志银行在中国的战略投资。华夏银行是有实力、备受推崇的中型银行，拥有全国性银行牌照，在中国内地有逾250家分行。作为战略投资者，我们很高兴获悉华夏银行2005年取得了骄人的业绩(全年净利润增加27％到12.9亿人民币)。这表明我们的投资决策是正确的。
此外，作为华夏银行的主要股东，德意志银行能够直接参与中国零售金融服务领域的发展。这一领域市场活跃、消费者财富迅速增长和金融产品日益复杂。对华夏银行的投资是德意志银行的战略增长措施的一部分，这个措施使我们能参与亚洲增长迅速的金融市场。
尤其值得一提的是，我们与华夏银行签署了广泛的战略合作和技术支持协议。在风险管理、零售和企业银行以及公司治理方面，我们将向华夏银行提供全面技术支持和帮助。此外，双方的策略合作还将包括信用卡业务开发、财富管理、投资产品的经销和现金管理服务等。前期准备工作正在顺利进行，有望今年内明确开展。
记者:今年年底，中国就要全面开放金融业了，您怎么看未来中国金融行业的发展？
高杰麟:外资不仅深化了中国市场资金流通量，令融资方案变得多元化，同时提升了投资者对市场新产品的信心，并改善市场透明度及改进整体金融基建设施。
我们对于中国继续开放金融市场的改革步伐充满信心。我们深信在改革过程中，海外投资者参与中国金融市场发展的均等机会已存在。这将确保外资银行继续对在中国发展持积极态度。
我们对中国资本市场的长远发展充满信心。在金融市场的逐步开放及加强全面的监管力度方面，我们对中国的改革进度及政府的投入参与印象深刻。随着参与中国经济发展的外国金融机构范畴逐渐增加，同时也深化了产品的种类。中国金融衍生产品市场的发展是一个最好证明。
全球最大及最成熟的资本市场与次级区域市场，主要的区别在于它们衍生产品市场的成熟程度。衍生产品市场有助资本市场参与者能够灵活运转，并且提供一个精密、互动及全面的三维立体市场﹝即风险管理方案与传统债券和股票市场相结合﹞。我们坚信中国必须视发展金融衍生产品市场为进一步完善其资本市场发展的重要组成部分。金融衍生产品市场的完善程度及对于市场发展产品和交易方案的深度和广度，已成为现今全球交易环境的重要元素。
行业监管机构已经为中国金融市场出台了坚定的指导方针，并向市场参与者发出了经营金融衍生产品的许可证。我们看到本地企业与金融机构日益通过衍生产品市场来管理汇率负债和发展零售投资产品。衍生产品市场的进一步发展，将对市场的所有构成部分(包括企业、金融机构、投资者以及私人投资者)产生重大意义。而最近中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，明确了开展人民币利率互换交易试点的有关事项便是中国进一步开放市场的最佳例子。
投资者将青睐拥有良好业绩和高透明度的公司
记者:德意志银行近年来在中国资本市场比较活跃，作为亚太区“掌门人”，您怎么评价德银在中国市场的位置、战略？
高杰麟:德意志银行一直秉承作为国际资本市场和国内企业桥梁的宗旨，在过去数年，我们已有长足的发展。单是在去年，我们是中国神华和东风汽车在香港交易所挂牌的联席保荐人；我们还出任了米塔尔钢铁公司收购湖南华菱管线的顾问，这宗并购被全国工商联并购公会评为2005年国内10大并购活动之一。
德意志银行同时担任中石油27亿美元大宗交易联席账簿管理人之一。这是亚洲有史以来最大的快速大宗交易活动之一。而且，我们也担任了新奥燃气2亿美元融资的独家主经理人和账簿管理人，并设计了创新性的交易结构，创造了中国企业高息债券发行有史以来的最低票息。
另外，德意志银行资产管理部门于去年3月与嘉实基金管理公司共同创办成立了合资公司。
这些项目都奠定了德银在中国市场的领先投行地位，同时也使德银在《国际金融评论》亚洲版的评选中获得“2005年度银行”的美誉。
记者:今年将是中国各银行前往海外上市的集中年，您对海外上市的中国企业有什么建议？
高杰麟:海外上市是通过完善财务表现和公司治理，提升公司最终价值的持续过程。国际投资者将在股票溢价方面奖励那些拥有良好业绩和高透明度的公司。
记者:有一种观点认为:过去，外资投资银行凭借与中国企业界及政界精英的牢固关系确立了自己声望的“明星银行家”在中国市场打天下。但目前这些“明星银行家”的能量似乎正不断减弱。您对这个观点怎么看？
高杰麟:德意志银行有异于其它投行，她很注重培育当地人才。我们在亚太区17个金融市场共设立超过45个办事处，员工总数超过6，500人。这是德意志银行成功的基石。因为我们当地的银行专才了解客户的需要和要求；至于在行业的专才则会按客户的个别情况量身定制最切合客户需求的金融方案。
德银的中国承诺
记者:几乎所有的外资投资银行都会强调其“对中国的长期承诺”，那么德意志银行的相关承诺将体现在哪些方面呢？
高杰麟:中国是德意志银行全球战略的首要市场。我们希望引入德意志银行全球业务领域，能更多地参与中国的金融业发展。我们会继续以取得金融经营牌照和建立战略合作伙伴为目标。目前，我们已在北京、上海、广州和香港建立了成功的业务。
德意志银行在中国搭建的金融平台已经到位。我们已获批合格境外机构投资者(QFII)资格，可以在国内直接参与股票市场交易。同时，我们已获批人民币银行业务资格，允许在上海经营人民币业务。另外，我们的网上银行牌照容许德意志银行向客户提供网上现金管理与贸易服务等业务。与此同时，德意志银行还获得了衍生产品的经营资格，因此可以向客户提供多元化的风险管理产品。
以资本市场为例。德银拥有全球网络，我们已积极地为中国企业在国际证券资本市场筹资，目前我们还有大批规模不小的跨境集资活动正在筹备中。衍生产品是另一例子，我们是推出金融衍生产品业界中的佼佼者，包括利率、信贷、证券和商品。随着市场的逐步开放，我们相信可以凭借德意志银行的集团实力，协助中国企业管理其金融风险。